필옵틱스 (161580) : 2차전지, 플렉서블 디스플레이, OLED, PCB 관련주(22.8.3 관련주)

 

목차 홈페이지 기업소개 주주에 관한 사항 포괄손익계산서 재무상태표 현금흐름표 종목분석 기업실적분석 차트 및 총평 매매포인트 추정평균단가

 

홈페이지

필옵틱스 홈페이지

필옵틱스

 

기업소개

당사는 핵심 고유 기술인 광학설계 및 제어기술을 기반으로 Rigid 및 Flexible OLED 제조공정과 전기차용 2차전지 제조공정에 사용되는 레이저 응용장비를 제작 및 공급하고 있습니다. 이 외에도 반도체 공정용 DI노광기, 3D 검사 장비 등 각종 광학장비 개발과 개조용역, 광학부품 제조 등의 사업을 영위하고 있습니다.
각 사업부문별 주요 제품은 다음과 같습니다.

***주요제품

***매출실적

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주주에 관한 사항

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포괄손익계산서

매출액 : 2019년 1404억원, 2020년 1889억원, 2021년 2308억원, 2022년 1분기 601억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2022년 1분기는 전년동기대비 58.5% 증가하였습니다. 2021년 분기별로 보면 2분기 508억원, 3분기 718억원, 4분기 703억원, 2022년 1분기 601억원입니다.

 

영업이익 : 2019년 -149억원, 2020년 18억원, 2021년 -105억원, 2022년 1분기 19억원으로 전년동기대비 흑자전환하였습니다. 2021년 분기별로 보면 2분기 -15억원, 3분기 -21억원, 4분기 -4억원, 2022년 1분기 19억원입니다.

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재무상태표

자산은 2019년 1910억원, 2020년 3181억원, 2021년 2770억원, 2022년 1분기 3077억원으로 증가하였습니다.

부채는 2019년 1328억원, 2020년 2242억원, 2021년 1785억원, 2022년 1분기 2081억원으로 증가하였습니다.

자본은 2019년 582억원, 2020년 938억원, 2021년 985억원, 2022년 1분기 966억원으로 감소하였습니다.

자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 높아 재정건전성이 불안정적입니다.

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현금흐름표

영업활동 현금흐름 : 2019년 -84억원, 2020년 415억원, 2021년 -677억원, 2022년 1분기 -10억원으로 2020년의 영업활동 현금흐름이 원활합니다.

투자활동 현금흐름 : 2019년 -128억원, 2020년 -251억원, 2021년 166억원, 2022년 1분기 -57억원으로 2019년과 2020년과 2022년 1분기의 영업활동 현금흐름이 원활합니다.

재무활동 현금흐름 : 2019년 128억원, 2020년 575억원, 2021년 -4억원, 2022년 1분기 12억원으로 2019년과 2020년과 2022년 1분기의 영업활동 현금흐름은 플러스, 2021년의 재무활동 현금흐름은 마이너스입니다.

• 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
• 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
• 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환

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종목분석

시세 및 주주현황

52주베타*(시장민감도)는 0.93로 평균(1)보다 낮아 시장민감도가 낮습니다.

*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)

 

CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2019년 117억원, 2020년 328억원, 2021년 225억원으로 CAPEX가 좋습니다. 

FCF(미래현금흐름) : 2019년 -201억원, 2020년 87억원, 2021년 -903억원으로 CAPEX가 좋습니다. 

매출총이익률 : 2017년 약 14%, 2018년 약 -6%, 2019년 약 10%, 2020년 약 19%, 2021년 약 9%입니다.

영업이익률 : 2017년 약 8%, 2018년 약 -50%, 2019년 약 -10%, 2020년 약 0.95%, 2021년 약 -4%입니다.

ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2017년 약 26%, 2018년 약 -33%, 2019년 약 -25%, 2020년 약 6%, 2021년 약 -4%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2017년 약 12%, 2018년 약 -15%, 2019년 약 -8%, 2020년 약 1.69%, 2021년 약 -1.05%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

 

총자산회전율 : 2019년 약 1910억원, 2020년 약 3180억원, 2021년 약 2770억원이고, 회전율은 2019년 약 0.74%, 2020년 약 0.74%, 2021년 약 0.78%로 총자산회전율이 높아지고 있습니다.

매출채권회전율(높을 수록 좋습니다) : 2019년 약 54억원, 2020년 약 24억원, 2021년 약 154억원이고, 회전율은 2019년 약 34%, 2020년 약 48%, 2021년 약 25%로 안정적입니다.

재고자산회전율(높을 수록 좋습니다) : 2019년 약 579억원, 2020년 약 640억원, 2021년 약 722억원이고, 회전율은 2019년 약 2%, 2020년 약 3%, 2021년 약 3%로 안정적입니다.

**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 14일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 높을 수록 좋습니다) 약 107일, 매입채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 25일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 96일로 현금운영입니다.

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기업실적분석

부채비율 : 2019년 약 227%, 2020년 약 238%, 2021년 약 181%로 감소하고 있으며, 표준(100%)보다 높아 부채비율이 안정적이지 않습니다.

당좌비율 : 2019년 약 18%, 2020년 약 54%, 2021년 약 40%로 감소하고 있으며, 표준(100%)보다 낮아 당좌비율이 안정적이지 않습니다.

유보율 : 2019년 약 587%, 2020년 약 819%, 2021년 약 819%로 증가하고 있으며, 표준(100%)보다 낮아 유보율이 안정적이지 않습니다.

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차트 및 총평

목표주가는  10,000원입니다.

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매매포인트

필옵틱스의 주가 20년 6월 급등하여 20년 9월 최 17,600원을 찍고 조정을 받았습니다.

매수적정가는 7,500원이하 입니다.

 

추정평균단가(22년 8월 3일)

종목명	현재가	개인	외국인	기관
필옵틱스	7800원	8307원	8218원	8562원

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