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JB금융그룹
지주 및 계열사 소개, 기업지배구조, 투자정보, 지속가능경영, 뉴스룸 등 정보 제공
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기업소개
(주)JB금융지주(이하 '당사')는 2013년 7월 1일 (주)전북은행을 주식의 포괄적 이전 방식에 의해 설립한 지주회사 입니다. 이후, 당사는 JB우리캐피탈(주)의 자회사 편입을 위해 (주)전북은행이 보유하고 있는 JB우리캐피탈(주) 지분 69.67%를 취득하기로 2013년 10월 2일 이사회에서 결의하였으며, 2013년 11월 6일 JB우리캐피탈(주)을 당사의 자회사로 편입하였습니다. 이어, 당사는 그룹의 사업다각화와 신성장 동력 창출을 위하여 2013년 11월부터 추진한 더커자산운용(주) 인수와 관련하여 2014년 3월 19일 금융위원회의 대주주 변경 승인을 득함으로써 더커자산운용(주)의 지분 100% 취득을 완료하여 당사의 자회사로 편입하였으며, 임시주주총회를 개최하여 회사명을 JB자산운용(주)으로 변경하였습니다.
한편, 당사는 2013년 12월 우리금융 민영화 관련 (주)광주은행 인수를 위한 우선협상대상자로 선정된 이후 관련 절차를 추진, 2014년 10월 1일 금융위원회로부터 자회사 편입을 승인 받았으며, 2014년 10월 10일 예금보험공사가 보유한 (주)광주은행 지분 56.97% 취득을 완료하여 당사의 네번째 자회사로 편입하였습니다. 그리고, 2018년 7월 13일 당사와 (주)광주은행과의 포괄적 주식교환을 위한 이사회 결의에 따라 임시주주총회 등 관련 절차를 진행하였으며, 2018년 10월 9일 주식교환이 완료됨으로써 (주)광주은행은 당사의 100% 완전자회사로 편입되었습니다.(광주은행은 2018년 10월 26일 상장폐지)
또한, 당사는 그룹차원에서 국내 금융시장의 한계를 탈피하고 그룹의 새로운 수익원 창출 등 수익구조 다변화를 위하여 성장잠재력과 수익성이 높은 동남아시아 ASEAN지역을 대상으로 해외진출을 지속 추진하고 있으며, 이러한 전략의 일환으로 2016년 08월 29일 프놈펜상업은행의 지분 60%(전북은행 50%, JB우리캐피탈 10%) 취득을 완료하여 (주)전북은행의 자회사 및 당사의 손자회사로 편입하였으며, JB우리캐피탈(주)은 2016년 09월 21일 미얀마에 현지법인인 JB Capital Myanmar(지분율 92.5%)를 설립하여 2017년 03월 08일 자회사 편입 및 당사의 손자회사로의 편입 절차를 완료하였습니다. 아울러 2019년 12월 15일 베트남 소재 모건스탠리게이트웨이 증권회사(MSGS) 인수를 위한 주식매매계약(SPA)을 체결한 후, 2020년 04월 21일 (주)광주은행의 자회사 및 당사의 손자회사로 편입 절차를 완료하였으며, 2020년 08월 25일 JB Securities Vietnam(JBSV)으로 상호를 변경하였습니다. 또한 2020년 10월 12일 JB 프놈펜자산운용(JB PPAM) 설립을 위해 (주)전북은행 및 JB자산운용(주)이 지분을 출자하였고(전북은행 60% / JB자산운용 40%), 이 후 2021년 01월 19일 (주)전북은행의 자회사 및 당사의 손자회사로 편입 절차를 완료하였습니다.
(주)JB금융지주의 주수익원은 자회사의 배당수익이며, 자회사인 (주)전북은행은 당사에 2013년도 134억원(4.0%), 2014년도 90억원(2.4%), 2015년도 190억원(5.1%), 2016년도 120억원(2.7%), 2018년도 100억원(2.2%), 2019년도 200억원(4.3%)의 중간(현금)배당 및 328억원(7.1%) 결산(현금)배당, 2020년도 372억원(8.1%) 결산(현금)배당을 실시하였고, 2022.03.30.(수) 개최된 제61기 정기주주총회 승인에 따라 345억원(7.5%)의 결산(현금)배당을 실시하였습니다.
(주)광주은행은 2015년도 103억원(4.0%), 2016년도 103억원(4.0%)의 결산(현금)배당 및 2017년도 128억원(5.0%) 결산(현금)배당, 2018년도 470억원(18.3%) 중간(현금)배당, 2019년도 519억원(20.3%) 결산(현금)배당, 2020년도 480억원(18.7%) 결산(현금)배당을 실시하였고, 2022.03.29.(화) 개최된 제8기 정기주주총회 승인에 따라 777억원(30.3%)의 결산(현금)배당을 실시하였습니다.
JB우리캐피탈(주) 또한, 당사에 2014년도 154억원(5.2%)의 중간(현금)배당 및 150억원(3.8%)을 결산(현금)배당 하였으며, 2015년도 98억원(3.3%) 중간(현금)배당 및 307억원(10.4%) 결산(현금)배당, 2016년도 530억원(15.0%) 결산(현금)배당, 2017년도 168억원(4.1%) 중간(현금)배당 및 570억원(14.0%) 결산(현금)배당, 2018년도 120억원(2.7%) 중간(현금)배당 및 160억원(3.5%) 결산(현금)배당, 2019년도 200억원(4.4%) 중간(현금)배당 및 42억원(0.9%)의 결산(현금)배당, 2020년도에는 800억원(14.9%) 중간(현금)배당 및 509억원(9.5%)의 결산(현금)배당을 실시하였고, 2021년도 200억(3.5%) 중간(현금)배당을 실시하였고, 2022.03.29.(화) 개최된 제27기 정기주주총회 승인에 따라 685억원(11.9%)의 결산(현금)배당을 실시하였습니다.
(주)JB금융지주는 2022년 1분기 결산 결과 당기순이익(지배지분) 1,668억원 시현하였습니다. 이는 전년동기대비 26.0% 증가한 실적으로 1분기 기준 사상 최대 규모의 실적을 달성하였습니다.
주요 경영지표 부문에서 지배지분 ROE 16.0% 및 ROA 1.20%를 기록하여 업종 최고 수준의 수익성 지표를 유지하였고, 특히 경영 효율성 지표인 영업이익경비율(CIR)은 지속적인 비용 절감 노력의 결과로 전년동기대비 6.1% 포인트 개선되며 역대 최저치인 38.8%를 기록하였습니다. 보통주자본비율은 10.24%를 기록하며 그룹의 성장성을 뒷받침할 수 있는 수준에서 안정적으로 관리되고 있습니다.
이와 함께, 대내외 불확실성에 대비한 선제적 리스크 관리 결과로 전반적인 자산건전성 지표의 하향 안정화 추세는 이어졌습니다. 고정이하여신비율은 전년동기대비 0.16% 포인트 개선된 0.52%, 연체율은 전년동기대비 0.09% 포인트 개선된 0.52%를 기록하였습니다.
그룹 계열사들은 철저한 리스크 관리를 통한 수익성 중심의 내실경영을 바탕으로 견고한 실적을 이어갔습니다. 전북은행은 전년동기대비 26.3% 증가한 544억원의 순이익을 시현하였고, 광주은행은 전년동기대비 22.4% 증가한 635억원의 실적을 달성하며 안정적인 순이익 추세를 이어갔습니다. 특히, JB우리캐피탈은 전년동기대비 30.4% 증가한 589억원의 순이익을 기록하였고, JB자산운용 역시 전년동기대비 76.7% 증가한 25억원의 순이익을 시현하며 비은행 자회사들의 이익 성장이 두드러졌습니다. 그룹의 손자회사인 캄보디아 프놈펜상업은행(PPCBank)도 82억원의 순이익을 기록하며 그룹의 견고한 성장에 크게 기여하였습니다.
JB금융그룹은 코로나 변이 바이러스 재확산 등으로 대내외 경제여건이 불확실한 상황이지만, 철저한 리스크관리를 기반으로 안정적인 성장과 수익성 중심의 내실 경영 및 계열사 간 시너지 확대를 통해 그룹의 성장세를 이어나갈 계획입니다. 또한,「글로벌 네트워크 확대」및「Digital Transformation 전략 실행」등 중장기 성장동력 확보를 위한 전략적 업무추진을 통해 변화에 적극 대응하는 선도적 금융그룹으로서의 경쟁력을 지속적으로 제고시켜 나가겠습니다.
아울러 JB금융그룹은 은행/캐피탈/자산운용/증권사의 계열사를 보유한 명실상부한「종합금융그룹」으로서의 면모를 갖춰 서남권 대표 금융그룹으로서 위상을 제고해 나감과 동시에, JB금융그룹만의 차별화된 전략을 기반으로 경영체질 개선을 통해 안정적인 성장기반을 마련하고 실행력 높은 리스크관리 체계를 구축, 지속가능한 수익 기반을 마련하여 작지만 수익성이 가장 높은 「강소금융그룹」으로 도약해 나갈 것입니다.
주주에 관한 사항
포괄손익계산서
순이자순익 : 2019년 12,326억원, 2020년 12,600억원, 2021년 14,525억원, 2022년 1분기 3995억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2022년 1분기는 전년동기대비 19.1% 증가하였습니다. 2021년 분기별로 보면 2분기 3513억원, 3분기 3713억원, 4분기 3944억원, 2022년 1분기 3355억원입니다.
영업이익 : 2019년 4849억원, 2020년 4695억원, 2021년 7083억원, 2022년 1분기 2296억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2022년 1분기는 전년동기대비 29.1% 증가하였습니다. 2021년 분기별로 보면 2분기 1938억원, 3분기 1851억원, 4분기 1516억원, 2022년 1분기 2296억원입니다.
재무상태표
자산은 2019년 475,296억원, 2020년 533,755억원, 2021년 563,956억원, 2022년 1분기 579,630억원으로 증가하였습니다.
부채는 2019년 437,098억원, 2020년 493,466억원, 2021년 520,690억원, 2022년 1분기 536,173억원으로 증가하였습니다.
자본은 2019년 38,198억원, 2020년 40,289억원, 2021년 43,267억원, 2022년 1분기 43,457억원으로 증가하였습니다.
현금흐름표
영업활동 현금흐름 : 2019년 151억원, 2020년 -3879억원, 2021년 2359억원, 2022년 1분기 -9127억원으로 2019년과 2021년년의 영업활동 현금흐름이 원활합니다.
투자활동 현금흐름 : 2019년 -259억원, 2020년 -8010억원, 2021년 -5517억원, 2022년 1분기 -3467억원으로 영업활동 현금흐름이 원활합니다.
재무활동 현금흐름 : 2019년 356억원, 2020년 14,087억원, 2021년 4426억원, 2022년 1분기 12,448억원으로 영업활동 현금흐름이 원활합니다.
- 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
- 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
- 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환
종목분석
시세 및 주주현황
52주베타*(시장민감도)는 0.74로 평균(1)보다 낮아 시장민감도가 낮습니다.
*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)
CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2019년 445억원, 2020년 463억원, 2021년 521억원으로 CAPEX가 좋습니다.
매출총이익률 : 2017년 약 42%, 2018년 약 43%, 2019년 약 47%, 2020년 약 47%, 2021년 약 56%입니다.
영업이익률 : 2017년 약 15%, 2018년 약 17%, 2019년 약 20%, 2020년 약 19%, 2021년 약 27%입니다.
ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2017년 약 7%, 2018년 약 8%, 2019년 약 10%, 2020년 약 10%, 2021년 약 12%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 높습니다.
ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2017년 약 0.57%, 2018년 약 0.68%, 2019년 약 0.77%, 2020년 약 0.78%, 2021년 약 0.96%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.
DPS(Dividend Per Share의 약자, 총배당금을 총주식발생수로 나눈 것, 한 주당 얼만큼의 배당금을 받을 수 있는지 알 수 있는 지표, DPS가 높을 수록 배당금이 많은 것임) : 2017년 100원, 2018년 180원, 2019년 300원, 2020년 374원, 2021년 599원으로 전년동기 증가하였습니다.
현금배당수익률(최근1년간 배당금 합계를 전일 보통주 주가로 나눈값) : 2017년 1.65배, 2018년 3.16배, 2019년 5.46배, 2020년 6.63배, 2021년 7.17배로 전년동기 증가하였습니다.
현금배당성향(기업이 버는 돈에 비하여 배당을 지급하는 백분율, 총배당금/당기순이익/100) : 2017년 8.26%, 2018년 14.48%, 2019년 17.05%, 2020년 20%, 2021년 22.98%으로 전년동기 증가하였습니다.
기업실적분석
차트 및 총평
JB금융지주의 2022년 영업이익은 8128억원으로 추정됩니다. 현재(22. 7. 15) 시가총액은 억원으로 멀티플 1.7입니다.
목표주가는 13,000원입니다.
매매포인트
JB금융지주의 주가는 20년 9월 반등하여 21년 10월 최고 9270원을 찍고, 조정을 받았습니다.
매수적정가는 7000원 입니다.
추정평균단가(22년 7월 15일)
| 종목명 | 현재가 | 개인 | 외국인 | 기관 |
| JB금융지주 | 7030원 | 8242원 | 8305원 | 8939원 |
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