대덕전자 (353200) : PCB, 갤럭시 부품주, 5G, 스마트폰 관련주(22.7.6 업뎃)

목차 홈페이지 기업소개 주주에 관한 사항 포괄손익계산서 재무상태표 현금흐름표 종목분석 기업실적분석 차트 및 총평 매매포인트 추정평균단가

 

홈페이지

대덕전자 홈페이지

대덕전자

 

기업소개

당사는 PCB를 주요제품으로 생산 및 판매하는 전자부품 전문회사입니다. PCB(Printed Circuit Board)는 우리말로는 인쇄회로기판이라고 불립니다. 회로 위에 반도체와전자부품을 실장하여 각 부품들을 전기적으로 연결해주는 부품으로, 전자제품의 혈관이나 신경망에 비유됩니다. 따라서 PCB는 모든 전자제품에서 없어서는 안될 핵심 부품으로서 전자제품의 초기 개발단계에서부터 대량생산에 이르기까지 전자, 정보통신제품 제조업체의 주문에 따라 생산이 이루어지는 제품입니다.

*** 주요 제품 등의 현황

***매출실적

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주주에 관한 사항

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포괄손익계산서

매출액 : 2020년 6144억원, 2021년 9937억원, 2022년 1분기 3021억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2022년 1분기는 전년동기대비 30.2% 증가하였습니다. 2021년 분기별로 보면 2분기 2283억원, 3분기 2540억원, 4분기 2793억원, 2022년 1분기 3021억원입니다.

 

영업이익 : 2019년 119억원, 2020년 744억원, 2021년 455억원, 2022년 1분기 69억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2022년 1분기는 전년동기대비 562.9% 증가하였습니다. 2021년 분기별로 보면 2분기 144억원, 3분기 261억원, 4분기 271억원, 2022년 1분기 455억원입니다.

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재무상태표

자산은 2020년 7974억원, 2021년 9465억원, 2022년 1분기 10,103억원으로 증가하였습니다.

부채는 2020년 1547억원, 2021년 2570억원, 2022년 1분기 2992억원으로 증가하였습니다.

자본은 2020년 6427억원, 2021년 6895억원, 2022년 1분기 7111억원으로 증가하였습니다.

자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 낮아 재정건전성이 안정적입니다.

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현금흐름표

영업활동 현금흐름 : 2020년 874억원, 2021년 2014억원, 2022년 1분기 567억원으로 영업활동 현금흐름이 원활합니다.

투자활동 현금흐름 : 2020년 -845억원, 2021년 -1310억원, 2022년 1분기 -497억원으로 영업활동 현금흐름이 원활합니다.

재무활동 현금흐름 : 2020년 -62억원, 2021년 -150억원, 2022년 1분기 -1억원으로 영업활동 현금흐름은 마이너스입니다.

• 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
• 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
• 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환

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종목분석

시세 및 주주현황

52주베타*(시장민감도)는 0.94로 평균(1)보다 낮아 시장민감도가 낮습니다.

*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)

 

CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2020년 971억원, 2021년 1295억원으로 CAPEX가 좋습니다. 2022년은 1323억원으로 추정됩니다.

FCF(미래현금흐름) : 2020년 -142억원, 2021년 743억원으로 CAPEX가 좋습니다. 2022년은 1254억원으로 추정됩니다.

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기업실적분석

부채비율 : 2020년 약 26%, 2021년 약 38%로 증가하고 있으며, 표준(100%)보다 낮아 부채비율이 안정적입니다.

당좌비율 : 2020년 약 108%, 2021년 약 143%로 증가하고 있으며, 표준(100%)보다 높아 당좌비율이 안정적입니다.

유보율 : 2020년 약 2388%, 2021년 약 2546%로 증가하고 있으며, 표준(100%)보다 높아 유보율이 안정적입니다.

2022년 기대되는 적정주가(ROE x EPS) =   21.37x  3126원으로, 적정주가의 가격은 66,800원으로 평가됩니다. 

2022년 기대되는 적정시총(ROE x 영업이익) =  21.37x 2043억원으로, 그 합산은 4조 3658억원입니다. 적정주가 대비 약 170% 저평가입니다.

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차트 및 총평

대덕전자의 2022년 영업이익은 2043억원으로 추정됩니다. 현재(22. 7. 7) 시가총액은 1조 3194억원으로 멀티플 6입니다.

목표주가는  38,000원입니다.

 

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매매포인트

대덕전자의 주가는 20년 12월 상승하여 22년 5월 최고 34,100원을 찍고 조정을 받았습니다.+

매수적정가는 25,000원초반 입니다.

 

추정평균단가(22년 7월 7일)

종목명	현재가	개인	외국인	기관
대덕전자	26,700원	29,999원	29,705원	30,095원

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