목차 |
홈페이지
유니테스트
www.uni-test.com
기업소개
당사는 2000년도에 설립되어, 주된사업은 반도체 검사장비를 전문으로 개발·판매하는 기업으로써, 2009년부터는 태양광사업을 신규사업으로 시작하였습니다. 특히 반도체사업에서는 반도체 후공정의 핵심이라고 할 수 있는 메모리 모듈 테스터 및 메모리 컴포넌트 테스터를 국내 업계 최초로 개발 완료하여 그 기술력을 인정받았고, 국산화및 양산용 제품에 성공함으로써 국내 반도체 산업 경쟁력 향상에 기여할 수 있게 되었습니다.
반도체 검사장비 제품은 Memory Tester, Storage Tester, Wafer Tester로 구분됩니다. 메모리 테스트 장비는 번인테스터와 메모리 모듈 및 컴포넌트 테스트 장비로 구분되며, 메모리반도체 제조 및 패키징 공정이 모두 완료된 후 Chip 상태에서 제품 성능을 검사하는 최종 검사장비 입니다. 또한 System IC 검사장비 시장에의 성공적인 진입을 회사의 성장동력으로 보고 있으며, 자회사인 (주)유니퓨전의 비메모리의 검사장비 제품을 국내외 고객사로 확대 영업하고, 매출실적을 향상하도록 노력하고 있습니다.
태양광사업은 2009년 부터 신재생에너지 사업 진출에 대해서 적극적으로 검토해 왔으며, 현재 태양광발전시스템 건설공사 사업으로 매출이 발생하고 있습니다. 정부와 민자사업의 EPC(설계, 조달, 시공 일괄 수주)사업 입찰에 참여하는 형태로 진행하고 있으며, 인허가 및 시공, 사후관리까지 책임지고 진행하고 있습니다. 또한, 당사는 기존의 SI (실리콘)태양전지를 대체할 수 있는 보다 저렴하면서 고효율을 낼 수 있는 페로브스카이트 물질을 이용한 차세대 태양전지를 개발중입니다. 본 사업이 정상궤도에 들어서면 기존의 태양전지 시장의 패러다임을 바꿀 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
당사는 2022년 1분기 당사는 연결기준으로 매출179억원(-34.6%/YoY), 영업이익 -28억원, 당기순이익 -30억을 기록하였습니다. 별도기준으로는 매출154억원(-41.2%/YoY), 영업이익-29억원, 당기순이익-27억원을 달성했습니다.
***주요 제품 등의 현황
당사의 반도체사업 주요 제품은 크게 메모리컴포넌트테스터, 메모리모듈테스터, 고속번인테스터, 스토리지테스터(SSD테스터) 등으로 구분할 수 있으며, Green Energy사업으로는 태양광 EPC사업 등이 있습니다. 각 제품 품목별 매출액 및 전체 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.
***매출실적
주주에 관한 사항
본 보고서 작성 기준일 현재 당사의 최대주주는 그 특수관계인의 지분율을 합하여 총20.68%를 보유하고 있습니다. 최대주주이자 대표이사인 김종현은 4,020,000주를 보유하여 지분율이 19.02%이고 그 특수관계인 주식은 총 10명으로 335,180주를 보유하여 지분율이 1.59%입니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황은 다음과 같습니다
본 보고서 작성 기준일 현재 당사의 임원은 총 14명으로 등기임원은 4명, 미등기임원은 10명입니다. 등기임원은 사내이사 2명, 사외이사 1명, 상근감사 1명으로 구성되어있습니다. 임원의 상세현황은 다음과 같습니다.
포괄손익계산서
매출액 : 2019년 1983억원, 2020년 1235억원, 2021년 1146억원, 2022년 1분기 179억원으로 전년동기대비 감소하였습니다. 2022년 1분기는 전년동기대비 -34.6% 감소하였습니다. 2021년 분기별로 보면 2분기 272억원, 3분기 345억원, 4분기 255억원, 2022년 1분기 179억원입니다.
영업이익 : 2019년 300억원, 2020년 27억원, 2021년 -91억원, 2022년 1분기 -28억원으로 전년동기대비 적자지속하였습니다. 2021년 분기별로 보면 2분기 -24억원, 3분기 -14억원, 4분기 -24억원, 2022년 1분기 -29억원입니다.
재무상태표
자산은 2019년 1957억원, 2020년 1990억원, 2021년 2059억원, 2022년 1분기 2019억원으로 감소하였습니다.
부채는 2019년 349억원, 2020년 427억원, 2021년 526억원, 2022년 1분기 515억원으로 감소하였습니다.
자본은 2019년 1608억원, 2020년 1563억원, 2021년 1533억원, 2022년 1분기 1504억원으로 감소하였습니다.
자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 낮아 재정건전성이 안정적입니다.
현금흐름표
영업활동 현금흐름 : 2019년 216억원, 2020년 39억원, 2021년 -58억원, 2022년 1분기 21억원으로 2019년과 2020년과 2022년 1분기의 영업활동 현금흐름이 원활합니다.
투자활동 현금흐름 : 2019년 -43억원, 2020년 -114억원, 2021년 -345억원, 2022년 1분기 -11억원으로 영업활동 현금흐름이 원활합니다.
재무활동 현금흐름 : 2019년 -102억원, 2020년 -64억원, 2021년 75억원, 2022년 1분기 -5억원으로 2019년과 2020년과 2022년 1분기의 영업활동 현금흐름은 마이너스, 2021년의 재무활동 현금흐름은 플러스입니다.
- 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
- 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
- 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환
종목분석
시세 및 주주현황
52주베타*(시장민감도)는 0.7로 평균(1)보다 낮아 시장민감도가 낮습니다.
*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)
CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2019년 76억원, 2020년 101억원, 2021년 168억원으로 CAPEX가 좋습니다. 2022년은 210억원으로 추정됩니다.
FCF(미래현금흐름) : 2019년 140억원, 2020년 -63억원, 2021년 -226억원으로 2019년의 CAPEX가 좋습니다. 2022년은 -110억원으로 추정됩니다.
매출총이익률 : 2017년 약 36%, 2018년 약 38%, 2019년 약 33%, 2020년 약 28%, 2021년 약 22%입니다.
영업이익률 : 2017년 약 19%, 2018년 약 25%, 2019년 약 15%, 2020년 약 2%, 2021년 약 -7%입니다.
ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2017년 약 29%, 2018년 약 44%, 2019년 약 17%, 2020년 약 1%, 2021년 약 -3%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.
ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2017년 약 18%, 2018년 약 30%, 2019년 약 13%, 2020년 약 0.62%, 2021년 약 -3%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.
총자산회전율 : 2019년 약 1957억원, 2020년 약 1990억원, 2021년 약 2058억원이고, 회전율은 2019년 약 1.03%, 2020년 약 0.63%, 2021년 약 0.57%로 총자산회전율이 낮아지고 있습니다.
매출채권회전율(높을 수록 좋습니다) : 2019년 약 251억원, 2020년 약 293억원, 2021년 약 315억원이고, 회전율은 2019년 약 10%, 2020년 약 4%, 2021년 약 3%로 안정적입니다.
재고자산회전율(높을 수록 좋습니다) : 2019년 약 174억원, 2020년 약 200억원, 2021년 약 265억원이고, 회전율은 2019년 약 8%, 2020년 약 6%, 2021년 약 4%로 안정적입니다.
**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 97일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 높을 수록 좋습니다) 약 74일, 매입채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 29일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 141일입니다.
기업실적분석
부채비율 : 2019년 약 21%, 2020년 약 27%, 2021년 약 34%로 증가하고 있으며, 표준(100%)보다 낮아 부채비율이 안정적입니다.
당좌비율 : 2019년 약 687%, 2020년 약 455%, 2021년 약 315%로 감소하고 있으며, 표준(100%)보다 높아 당좌비율이 안정적입니다.
유보율 : 2019년 약 1440%, 2020년 약 1409%, 2021년 약 1356%로 감소하고 있으며, 표준(100%)보다 높아 유보율이 안정적입니다.
차트 및 총평
목표주가는 40,500원입니다.
매매포인트
유니테스트의 주가는 21년 6월 반등하여 21년 11월 최고 33,300원을 찍고 조정을 받았습니다.
매수적정가는 17,500원이하 입니다.
추정평균단가(22년 7월 5일)
| 종목명 | 현재가 | 개인 | 외국인 | 기관 |
| 유니테스트 | 17700원 | 23,796원 | 23,365원 | 24,634원 |
'주식 > 코스닥' 카테고리의 다른 글
| 티플랙스 (081150) : 스테인리스 티타늄, 니켈합금 관련주(22.7.14업뎃) (1) | 2022.07.14 |
|---|---|
| 에스티아이 (039440) : LCD장비, 반도체 장비, 3D 프린터 관련주(22.7.12업뎃) (1) | 2022.07.12 |
| AP시스템 (265520) : 반도체 장비, LCD 장비, OLED, 플렉서블 디스플레이 관련주(22.7.1업뎃) (1) | 2022.07.01 |
| 인화정공 (101930) : 조선기자재, 자동차부품 관련주(22.6.24) (1) | 2022.06.24 |
| 다원시스 (068240) : 철도, GTX, 핵융합에너지, 태양광에너지 관련주(22.6.21업뎃) (1) | 2022.06.21 |
댓글