로체시스템즈 (071280) : 반도체 장비, 로봇, LCD 장비 (22.5.24업뎃)

목차 홈페이지 기업소개 주주에 관한 사항 포괄손익계산서 재무상태표 현금흐름표 종목분석 기업실적분석 차트 및 총평 매매포인트 추정평균단가

 

홈페이지

로체시스템즈 홈페이지

로체시스템즈(주)

 

기업소개

1997년 11월에 설립된 당사는 반도체 및 디스플레이 물류이송장비를 생산하는 제조업체로 Glass Cutting System을 비롯하여 반도체용 Mobile RobotㆍEFEM, 디스플레이용  IndexㆍSorterㆍStockerㆍModule 장비 등의 장비를 개발ㆍ공급하여 수익을창출하고 있습니다.
현재 당사가 영위하는 주요 사업의 내용은 다음과 같습니다.

가.  FPD 및 반도체 생산장비에 관한 물류제어기술을 이용하여 FPD (Indexer), Wafer Cassette Station(EFEM),디스플레이 Module장비 등을 개발, 생산, 판매하고 있습니다

나. 또한 세계 최초로 FPD 생산공정에 적용되는 Laser를 이용한 Glass Cutting Machine(GCM)을 개발하여 양산제품으로 판매하고 있습니다.

다.상품(부품) 판매 FPD장비 및 반도체 장비의 유지보수에 필요한 부품(컨트롤러, 드라이버)을  FPD모듈업체, 반도체소자업체 등에 판매, 설치하고 있습니다.

라. 당사는 국내외에 납품한 장비에 대하여 Set-Up 및 A/S 용역업무를 제공하고 있습니다.

당사의 2021년 연결기준 매출액은 1,102억원, 영업이익은 133억원, 당기순이익은 94억원으로 전년 동기간 대비 매출액은 700억(39%) 감소하였으나, 영업이익은 40억 및 당기순이익은 11억 증가하였습니다.

***주요 제품등의 현황

***매출실적

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주주에 관한 사항

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포괄손익계산서

매출액 : 2018년 798억원, 2019년 1802억원, 2020년 1102억원, 2021년 397억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년는 전년동기대비 34% 증가하였습니다. 2021년 분기별로 보면 1분기 286억원, 2분기 248억원, 3분기 272억원, 4분기 397억원입니다.

 

영업이익 : 2018년 43억원, 2019년 93억원, 2020년 133억원, 2021년 63억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년는 전년동기대비 181.6% 증가하였습니다. 2021년 분기별로 보면 1분기 44억원, 2분기 53억원, 3분기 14억원, 4분기 63억원입니다.

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재무상태표

자산은 2018년 1200억원, 2019년 1185억원, 2020년 1235억원, 2021년 12714억원으로 증가하였습니다.

부채는 2018년 547억원, 2019년 451억원, 2020년 400억원, 2021년 388억원으로 감소하였습니다.

자본은 2018년 654억원, 2019년 734억원, 2020년 836억원, 2021년 886억원으로 증가하였습니다.

자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 낮아 재정건전성이 안정적입니다.

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현금흐름표

영업활동 현금흐름 : 2018년 -28억원, 2019년 191억원, 2020년 150억원, 2021년 -91억원으로 2020년과 2021년의 영업활동 현금흐름이 원활합니다.

투자활동 현금흐름 : 2018년 -180억원, 2019년 -114억원, 2020년 192억원, 2021년 -11억원으로 2019년과 2020년의 2022년의 투자활동 현금흐름이 원활합니다.

재무활동 현금흐름 : 2018년 108억원, 2019년 -55억원, 2020년 -184억원, 2021년 -9억원으로 2019년의 재무활동 현금흐름은 플러스, 2020년이후 재무활동 현금흐름은 마이너스입니다.

• 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
• 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
• 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환

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종목분석

시세 및 주주현황

52주베타*(시장민감도)는 1.09로 평균(1)보다 높아 시장민감도가 높습니다.

*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)

 

CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2019년 208억원, 2020년 126억원, 2021년 8억원으로 CAPEX가 좋습니다. 

FCF(미래현금흐름) : 2019년 -236억원, 2020년 66억원, 2021년 142억원으로 2020년이후 CAPEX가 좋습니다.

매출총이익률 : 2017년 약 6%, 2018년 약 10%, 2019년 약 18%, 2020년 약 12%, 2021년 약 24%입니다.

영업이익률 : 2017년 약 0.61%, 2018년 약 -1%, 2019년 약 5%, 2020년 약 5%, 2021년 약 12%입니다.

ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2018년 약 -2%, 2019년 약 1.84%, 2020년 약 12%, 2021년 약 12%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 높습니다.

ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2018년 약 -1.51%, 2019년 약 1.12%, 2020년 약 7%, 2021년 약 7%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

 

총자산회전율 : 2019년 약 1200억원, 2020년 약 1185억원, 2021년 약 1235억원이고, 회전율은 2019년 약 0.74%, 2020년 약 1.51%, 2021년 약 0.91%로 총자산회전율이 낮아지고 있습니다.

매출채권회전율(높을 수록 좋습니다) : 2019년 약 266억원, 2020년 약 130억원, 2021년 약 155억원이고, 회전율은 2019년 약 4%, 2020년 약 9%, 2021년 약 7%로 안정적입니다.

재고자산회전율(높을 수록 좋습니다) : 2019년 약 131억원, 2020년 약 133억원, 2021년 약 191억원이고, 회전율은 2019년 약 5%, 2020년 약 13%, 2021년 약 6%로 안정적입니다.

**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 47일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 높을 수록 좋습니다) 약 53일, 매입채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 36일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 64일로 현금운영입니다.

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기업실적분석

부채비율 : 2019년 약 83%, 2020년 약 61%, 2021년 약 47%로 감소하고 있으며, 표준(100%)보다 낮아 부채비율이 안정적입니다.

당좌비율 : 2019년 약 157%, 2020년 약 88%, 2021년 약 150%로 증가하고 있으며, 표준(100%)보다 높아 당좌비율이 안정적입니다.

유보율 : 2019년 약 778%, 2020년 약 884%, 2021년 약 1016%로 증가하고 있으며, 표준(100%)보다 높아 유보율이 안정적입니다.

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차트 및 총평

목표주가는  10,000원입니다.

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매매포인트

로체시스템즈의 주가는 20년 11월 증가하여 21년 1월 최고 7290원을 찍고 조정을 받은 뒤 반등하고 있습니다.

매수적정가는 6,000원이하 입니다.

 

추정평균단가(22년 5월 24일)

종목명	현재가	개인	외국인	기관
로체시스템즈	6240원	5703원	5738원	5678원

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