전력반도체 관련주 : 예스티

***홈페이지 : www.yest.co.kr/New/index.html

YEST -YES Technology

***기업소개

디스플레이 산업은 대표적인 장비 및 부품산업으로서 전방산업과 후방산업의 영향을크게 받기 때문에 전후방 연관 산업의 네트워크 구축이 매우 중요합니다. 패널은 전방산업인 TV, 모니터, 노트북, 스마트폰 등의 멀티미디어제품 등의 성장(시장성)과 밀접한 관계에 있으며 후방산업인 패널 생산 장비의 주요 부품과 소재는 조달능력(생산성, 공급망)과 기술력이 경쟁력에 큰 영향을 미치고 있습니다.

예스티는 패널 생산업체에 열/온도제어, 열처리가 필요한 제조, 검사장비를 공급하고 있으며, 다년간 축적된 연구개발능력을 바탕으로 안정적인 생산 및 공급을 하고 있습니다.

---

**주주에 관한 사항

*대표이사 : 장동복(1969년 4월)

주요경력

-세종반도체
-케이씨텍
-현 예스티 대표이사

---

매출액은 2017년 1504억원, 2018년 921억원, 2019년 534어원, 2020년 458억원으로 지속적으로 감소하고 있습니다. 

영업이익은 2017년 157억원, 2018년 3억원, 2019년 -219억원으로 적자 전환하였습니다. 하지만 2020년 반등하여 15어 흑자전환에 성공하였습니다.

자산은 2017년 1169억원, 2018년 1349억원, 2019년 1720억원, 2020년 1714억원으로 증가하고 있습니다. 유동자산은 재고자산의 감소로 인해 지속저인 감소가 있었떤 반면 비유동자산의 증가는 투자부동산의 증가로 인해 증가하고 있습니다.

부채는 2017년 618억원, 2018년 793억원, 2019년 1136억원, 2020년 1055억원으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히, 2020년 단기사채가 전년(425억원)에 비해 730억원으로 증가했습니다. 이에 반해 비유동부채는 감소하였습니다.

영업이익 현금흐름 : 영업이익으로 인한 현금흐름은 2017년 -60억원, 2018년 51억원, 2019년 -50억원, 2020년 98억원으로 증감을 오갔고 있어 매년 불안한 모습을 보이고 있습니다. 

매출채권회전율 : 매출채권은 2015년 72억원, 2016년 135억원, 2017년 215억원, 2018년 142억원, 2019년 165억원으로 증가추세에 있습니다.

재고자산회전율 : 재고자산은 2015년 46억원, 2016년 220억원, 2017년 272억원으로 증가했으나 2018년 250억원, 2019년 102억원으로 감소세를 보이고 있습니다.  

부채비율 : 2017년 112%, 2018년 142%, 2019년 194%로 증가 추세이며, 표준(100%)보다 높아 부채부담이 높습니다.

당좌비율 : 2017년 170%, 2018년 39%, 2019년 73%로 급감 후 다소 회복세를 보이고 있으나 표준(100%)보다 낮아 유동현금흐름이 다소 어려워 보입니다.

유보율 : 2017년 2564%, 2018년 1048%, 2019년 779%로 지속적인 감소세를 보이고 있어 유동자산의 비율이 낮아지고 있습니다.

예스티는 2019년 영업이익의 적자전환, 2020년 영업이익의 약세현상을 보이고 있습니다. 하지만 최근 디스플레이 시장의 호재를 맞아 주가 반등에 성공했으며, 더 많은 수주를 기대하고 있어 2021년도 영업이익의 흑자전환은 조심스럽게 기대해봅니다.

**매매 포인트 : 예스티는 2018년 22772원으로 전고점을 찍고, 이후 2019년 크게 하락하여 6000원대까지 주가가 떨어졌습니다. 이후 회복세를 보였지만, 2020년 3월에도 6000원대로 크게 하락을 하였습니다. 이후 주가는 1차 저항선 6000원에서 2차 저항선인 9500원을 맴돌다가 최근 급등하였습니다. 지금은 매우 급등한 상태로 매수하기에는 조심드럽고, 9500원이하에서 매수하길 추천합니다.