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기업소개
당사는 한국에 본사를 거점으로 국내 11개 법인과 해외 5개 국가에 14개 법인, 총 25개의 종속기업으로 구성된 종합축산식품기업입니다.
주요 사업부문으로는 배합사료 사업부문, 양돈 사업부문, 식육 사업부문, 육가공 사업부문이 있습니다. 사업부문별 주요 제품으로는 배합사료 사업부문에서는 양돈, 축우, 양계용 배합사료를 생산, 판매하며 양돈사업부분에서는 식용 돼지고기 생산의 원료가 되는 비육돈(원료돈)을 생산하고 식육사업부문에서 원료돈을 가공한 식육제품을 생산,판매하고 있습니다. 또한 육류를 가공하여 소시지, 패티등 육가공제품을 생산 판매하는 육가공 사업부문으로 구성되어 있습니다. 주요 제품의 가격변동원인은 배합사료는 환율, 세계기후, 국제적 환경등에 영향을 받고, 식육제품은 육류가격의 변화에 따라 많은 가격변동의 원인이 있으며, 비육돈은 사육두수, 질병, 기후 등의 가격변동의 원인이 있습니다.
주요 사업부문별 매출액 비율은 배합사료부문 37.05%, 식육 사업부문 34.02%,양돈사업부문 17.38%, 육가공 사업부문 9.28%이며 그외 기타사업부문 2.27%로 구성되어 있습니다. 각 사업부문의 매출은 해당 국가에서 전액 내수로 이루어지고 있습니다. 판매 경로는 배합사료부문은 직접 사육농가에 대한 직접판매, 식육사업부문은 대형마트 및 도매유통경로를 통한 판매가 주를 이루고 있습니다. 공시서류 작성기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 수주계약은 없습니다.
주요 사업부문별 주요원재료는 배합사료 사업부문 옥수수, 소맥, 대두박 등 수입 곡물이며 식육 사업부문은 비육돈(원료돈), 양돈 사업부분은 배합사료와 비육을 위한 자돈, 육가공 사업부문은 원료육(돈육, 우육, 계육)으로 구성되어 있습니다. 옥수수 등 수입곡물의 가격은 환율, 세계기후 및 작황 등의 영향을 받으며 비육돈 및 식육제품은 사육두수, 질병, 기후 등에 따른 수급상황에 가격변동의 원인이 있습니다.
***주요 제품 등의 현황
***매출실적
주주에 관한 사항
포괄손익계산서
매출액 : 2018년 9124억원, 2019년 10,140억원, 2020년 13,481억원, 2021년 1,2,3분기 12,265억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 29.4% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 4004억원, 2021년 1분기 3840억원, 2분기 4202억원, 3분기 4223억원입니다.
영업이익 : 2018년 348억원, 2019년 401억원, 2020년 1076억원, 2021년 1,2,3분기 757억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 10.2% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 388억원, 2021년 1분기 231억원, 2분기 328억원, 3분기 198억원입니다.
재무상태표
자산은 2018년 9172억원, 2019년 9833억원, 2020년 11,197억원, 2021년 1,2,3분기 12,272억원으로 증가하였습니다.
부채는 2018년 5860억원, 2019년 6520억원, 2020년 7357억원, 2021년 1,2,3분기 7990억원으로 증가하였습니다.
자본은 2018년 3311억원, 2019년 3313억원, 2020년 3840억원, 2021년 1,2,3분기 4282억원으로 증가하였습니다.
자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 높아 재정건전성이 불안정적입니다.
현금흐름표
영업활동 현금흐름 : 2018년 -261억원, 2019년 157억원, 2020년 1134억원, 2021년 1,2,3분기 635억원으로 2019년이후 영업활동 현금흐름이 원활합니다.
투자활동 현금흐름 : 2018년 -1379억원, 2019년 66억원, 2020년 -800억원, 2021년 1,2,3분기 -551억원으로 2019년을 제외한 투자활동 현금흐름이 원활합니다.
재무활동 현금흐름 : 2018년 2171억원, 2019년 -608억원, 2020년 134억원, 2021년 1,2,3분기 161억원으로 2018년과 2020년과 2021년 3분기의 재무활동 현금흐름은 플러스, 2019년의 재무활동 현금흐름은 마이너스입니다.
- 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
- 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
- 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환
종목분석
시세 및 주주현황
52주베타*(시장민감도)는 1.4로 평균(1)보다 낮아 시장민감도가 낮습니다.
*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)
CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2018년 294억원, 2019년 334억원, 2020년 503억원으로 CAPEX가 좋습니다.
FCF(미래현금흐름) : 2018년 -556억원, 2019년 -177억원, 2020년 630억원으로 2020년의 미래현금흐름이 좋습니다.
매출총이익률 : 2016년 약 18%, 2017년 약 19%, 2018년 약 16%, 2019년 약 17%, 2020년 약 19%입니다.
영업이익률 : 2016년 약 6%, 2017년 약 6%, 2018년 약 3%, 2019년 약 3%, 2020년 약 3%입니다.
ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2016년 약 16%, 2017년 약 20%, 2018년 약 5%, 2019년 약 6%, 2020년 약 24%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 높습니다.
ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2016년 약 6%, 2017년 약 9%, 2018년 약 2%, 2019년 약 2%, 2020년 약 8%이고, 총자산이익율은 이상율(10%)보다 높습니다.
DPS(Dividend Per Share의 약자, 총배당금을 총주식발생수로 나눈 것, 한 주당 얼만큼의 배당금을 받을 수 있는지 알 수 있는 지표, DPS가 높을 수록 배당금이 많은 것임) : 2016년 46원, 2017년 0원, 2018년 50원, 2019년 50원, 2020년 100원으로 전년동기 증가하였습니다.
현금배당수익률(최근1년간 배당금 합계를 전일 보통주 주가로 나눈값) : 2016년 0.36배, 2017년 0배, 2018년 0.44배, 2019년 0.53배, 2020년 0.88배으로 전년동기 증가하였습니다.
현금배당성향(기업이 버는 돈에 비하여 배당을 지급하는 백분율, 총배당금/당기순이익/100) : 2016년 2.58%, 2017년 0%, 2018년 6.63%, 2019년 5.56%, 2020년 2.84%으로 전년동기 감소하였습니다.
총자산회전율 : 2018년 약 9171억원, 2019년 약 9833억원, 2020년 약 11,197억원이고, 회전율은 2018년 약 1.14%, 2019년 약 1.07%, 2020년 약 1.28%로 총자산회전율이 높아지고 있습니다.
매출채권회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 887억원, 2019년 약 1089억원, 2020년 약 1279억원이고, 회전율은 2018년 약 10%, 2019년 약 10%, 2020년 약 11%로 안정적입니다.
재고자산회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 1074억원, 2019년 약 1215억원, 2020년 약 1352억원이고, 회전율은 2018년 약 10%, 2019년 약 8%, 2020년 약 10%로 안정적입니다.
**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 32일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 높을 수록 좋습니다) 약 34일, 매입채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 14일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 52일로 현금운영입니다.
기업실적분석
부채비율 : 2018년 약 176%, 2019년 약 196%, 2020년 약 191%로 감소하고 있으며, 표준(100%)보다 높아 부채비율이 안정적이지 않습니다.
당좌비율 : 2018년 약 54%, 2019년 약 48%, 2020년 약 50%로 증가하고 있으며, 표준보다 낮아 당좌비율이 안정적이지 않습니다.
유보율 : 2018년 약 2592%, 2019년 약 2604%, 2020년 약 3136%로 증가하고 있고, 유보율이 높아 사내 유동자산이 좋습니다.
차트 및 총평
목표주가는 22,000원입니다.
매매포인트
선진의 주가는 21년 1월에 급등하여, 2월 최고 22,700원을 찍고 조정을 받았습니다.
매수적정가는 10,000원초반 입니다.
추정평균단가(22년 3월 15일)
| 종목명 | 현재가 | 개인 | 외국인 | 기관 |
| 선진 | 10,350원 | 10,930원 | 10,915원 | 11,217원 |
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