파수 주가전망 (150900) : 보안주, 마이데이터, 재택근무, 블록체인 관련주(22.3.4업뎃)

목차 홈페이지 기업소개 주주에 관한 사항 포괄손익계산서 재무상태표 현금흐름표 종목분석 기업실적분석 차트 및 총평 매매포인트 추정평균단가

 

홈페이지

파수 홈페이지

데이터 및 애플리케이션 보안 소프트웨어 기업 | Fasoo

 

기업소개

당사 및 종속회사의 사업분류는 다음과 같습니다.

***주요 제품 등의 현황

당사는 각 사업분야별로 해당분야의 전 제품 라인업을 갖추어 고객사 상황에 맞는 최적의 솔루션을 구축하여 제공함으로써 사업적인 시너지가 나도록 하고 있습니다. DRM은 기업의 문서유통 전환경에서 지속적인 보안이 적용되도록 제품을 구성하여 기업들이 토탈솔루션을 구입하도록 하고 있으며, 개인정보보호 시장의 전체라인업을 갖추어 파일단위 암호화사업까지 영위하고 있습니다. 애플리케이션보안 시장도 기존 품질분야 제품에서 개발보안 분야까지 제품을 개발하여 각각 해당분야의 토탈솔루션을 제공하고 있습니다.

*각 분야별 제품군과 매출비중

*매출실적

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주주에 관한 사항

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포괄손익계산서

매출액 : 2018년 322억원, 2019년 354억원, 2020년 364억원, 2021년 1,2,3분기 230억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 28.4% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 185억원, 2021년 1분기 63억원, 2분기 78억원, 3분기 89억원입니다.

 

영업이익 : 2018년 15억원, 2019년 -36억원, 2020년 -12억원, 2021년 1,2,3분기 -30억원으로 전년동기대비 적자지속하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 58억원, 2021년 1분기 -18억원, 2분기 -17억원, 3분기 6억원입니다.

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재무상태표

자산은 2018년 460억원, 2019년 473억원, 2020년 464억원, 2021년 1,2,3분기 374억원으로 감소 하였습니다.

부채는 2018년 245억원, 2019년 308억원, 2020년 259억원, 2021년 1,2,3분기 198억원으로 감소 하였습니다.

자본은 2018년 214억원, 2019년 165억원, 2020년 205억원, 2021년 1,2,3분기 177억원으로 감소 하였습니다.

자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 높아 재정건전성이 불안정적입니다.

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현금흐름표

영업활동 현금흐름 : 2018년 -20억원, 2019년 57억원, 2020년 78억원, 2021년 1,2,3분기 26억원으로 2019년이후의 영업활동 현금흐름이 원활합니다.

투자활동 현금흐름 : 2018년 -24억원, 2019년 -17억원, 2020년 -32억원, 2021년 1,2,3분기 -28억원으로 투자활동 현금흐름이 원활합니다.

재무활동 현금흐름 : 2018년 26억원, 2019년 10억원, 2020년 -31억원, 2021년 1,2,3분기 -48억원으로 2018년과 2019년의 재무활동 현금흐름은 플러스, 2020년과 2021년의 재무활동 현금흐름은 마이너스입니다.

• 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
• 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
• 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환

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종목분석

시세 및 주주현황

52주베타*(시장민감도)는 1.52로 평균(1)보다 높아 시장민감도가 높습니다.

*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)

 

CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2018년 3억원, 2019년 2억원, 2020년 1억원으로 CAPEX가 좋습니다. 

FCF(미래현금흐름) : 2018년 -23억원, 2019년 55억원, 2020년 76억원으로 2019년이후 미래현금흐름이 좋습니다.

매출총이익률 : 2016년 약 36%, 2017년 약 61%, 2018년 약 63%, 2019년 약 49%, 2020년 약 58%입니다.

영업이익률 : 2016년 약 -36%, 2017년 약 4%, 2018년 약 4%, 2019년 약 -10%, 2020년 약 -3%입니다.

ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2016년 약 -61%, 2017년 약 4%, 2018년 약 4%, 2019년 약 -24%, 2020년 약 -3%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2016년 약 -30%, 2017년 약 1.39%, 2018년 약 2.23%, 2019년 약 -9%, 2020년 약 -1.6%이고, 총자산이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

 

총자산회전율 : 2018년 약 459억원, 2019년 약 472억원, 2020년 약 464억원이고, 회전율은 2018년 약 0.74%, 2019년 약 0.76%, 2020년 약 0.78%로 총자산회전율이 높아지고 있습니다.

매출채권회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 189억원, 2019년 약 168억원, 2020년 약 138억원이고, 회전율은 2018년 약 1%, 2019년 약 1%, 2020년 약 2%로 안정적입니다.

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기업실적분석

부채비율 : 2018년 약 114%, 2019년 약 186%, 2020년 약 126%로 감소하고 있으며, 표준(100%)보다 높아 부채비율이 안정적이지 않습니다.

당좌비율 : 2018년 약 231%, 2019년 약 118%, 2020년 약 147%로 증가하고 있으며, 표준보다 높아 당좌비율이 안정적입니다.

유보율 : 2018년 약 358%, 2019년 약 254%, 2020년 약 279%로 증가하고 있고, 유보율이 낮아 사내 유동자산이 좋지않습니다.

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차트 및 총평

목표주가는  12,000원입니다.

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매매포인트

파수의 주가는 21년 10월에 급등하여 21년 12월 14,300원을 찍고 조정을 받았습니다.

매수적정가는 9,500원초반 입니다.

 

추정평균단가(22년 3월 4일)

종목명	현재가	개인	외국인	기관
파수	9450원	12,114원	11,386원	11,626원

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