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PNT
People and Technology Inc.
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기업소개
당사는 롤투롤(Roll-to-Roll) 기술을 바탕으로 2차전지 사업부와 소재 사업부로 매출이 발생되고 있습니다. 롤투롤 공정은 모재를 회전롤에 감으면서 소정의 물질을 도포하여 새로운 기능을 부가하는 공법으로 롤투롤 공정의 개요는 다음과 같습니다.
2차전지사업부는 전기자동차, ESS, 각종 모바일 기기 등 2차전지 핵심 소재인 음극, 양극, 분리막을 생산하는 Coating M/C, Press M/C, Slitter M/C, 노칭기 등을 생산하고 있습니다. 소재사업부는 전지박(동박), 광학필름, OCA 필름 등 각종 디스플레이 소재용 특수 필름 및 전자/전기 소재를 생산하는 장비 등을 생산하고 있습니다. 롤투롤 장비의 경우 일본 및 유럽 장비가 전 세계적으로 사용되고 있으며, 국내에서는 당사를 비롯한 몇 개의 업체가 생산을 하고 있습니다. 롤투롤 장비는 다양한 사업군에서 여러 가지 용도로 사용되고 있으나 당사는 고도의 기술을 요구하는 박막화에 특화된 2차전지용 소재, 전지박 등을 생산하는 장비를 주로 생산하고 있습니다. 현재 당사의 주요 매출처들의 경우에도 과거에는 일본 및 독일의 롤투롤 장비를 사용하였으나, 장비의 국산화 필요성을 인지하여 기술력에서 외산 장비에 뒤처지지 않는 당사의 롤투롤 장비로 외산 장비를 대체하는 추세입니다. 또한, 일부 매출처들과 기술협약을 통한 연구개발로 개발한 롤투롤 장비도 다수 있습니다. 일부 매출처와의 기술협약을 통한 공동연구개발의 경우 매출처에서 어떤 장비를 개발 또는 국산화 해주기를 당사 연구소로 요청하면 당사 연구소에서 해당 장비 개발을 위해 연구개발을 하며, 어느 정도 연구가 가시화되어 제품으로 매출이 가능하다고 인식될 때에 매출처와 매출 계약을 체결하게 됩니다. 아직까지 당사는 매출처에서 요청한 바를 충족시키지 못하여 실제로 매출이 발생하지 못한 사례는 없습니다.
당사는 국내 롤투롤 장비 선도 업체로서 외산에 의존하던 장비를 다수 국산화 하는데 성공하였습니다.
***주요 제품 및 서비스
***매출실적
주주에 관한 사항
포괄손익계산서
매출액 : 2018년 2567억원, 2019년 3214억원, 2020년 3901억원, 2021년 1,2,3분기 2466억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 0.3% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 1443억원, 2021년 1분기 898억원, 2분기 931억원, 3분기 636억원입니다.
영업이익 : 2018년 38억원, 2019년 15억원, 2020년 553억원, 2021년 1,2,3분기 410억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 35% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 250억원, 2021년 1분기 70억원, 2분기 190억원, 3분기 150억원입니다.
재무상태표
자산은 2018년 2909억원, 2019년 5003억원, 2020년 4354억원, 2021년 1,2,3분기 4909억원으로 증가 하였습니다.
부채는 2018년 2212억원, 2019년 4286억원, 2020년 3105억원, 2021년 1,2,3분기 3250억원으로 증가하였습니다.
자본은 2018년 697억원, 2019년 717억원, 2020년 1249억원, 2021년 1,2,3분기 1659억원으로 증가하였습니다.
자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 높아 재정건전성이 불안정적입니다.
현금흐름표
영업활동 현금흐름 : 2018년 -143억원, 2019년 44억원, 2020년 270억원, 2021년 1,2,3분기 29억원으로 2019년과 2020년과 2021년 3분기의 영업활동 현금흐름이 원활합니다.
투자활동 현금흐름 : 2018년 -46억원, 2019년 -399억원, 2020년 -95억원, 2021년 1,2,3분기 -103억원으로 투자활동 현금흐름이 원활합니다.
재무활동 현금흐름 : 2018년 242억원, 2019년 327억원, 2020년 -70억원, 2021년 1,2,3분기 -24억원으로 2018년과 2019년의 재무활동 현금흐름은 플러스, 2020년과 2021년 3분기의 재무활동 현금흐름은 마이너스입니다.
- 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
- 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
- 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환
종목분석
시세 및 주주현황
52주베타*(시장민감도)는 0.8로 평균(1)보다 낮아 시장민감도가 낮습니다.
*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)
CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2018년 89억원, 2019년 335억원, 2020년 122억원으로 CAPEX가 좋습니다.
FCF(미래현금흐름) : 2018년 -232억원, 2019년 -290억원, 2020년 148억원으로 2020년이후 미래현금흐름이 좋습니다.
매출총이익률 : 2016년 약 20%, 2017년 약 15%, 2018년 약 7%, 2019년 약 9%, 2020년 약 18%입니다.
영업이익률 : 2016년 약 6%, 2017년 약 6%, 2018년 약 1%, 2019년 약 0.46%, 2020년 약 14%입니다.
ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2016년 약 5%, 2017년 약 7% , 2018년 약 2%, 2019년 약 -2%, 2020년 약 33%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 높습니다.
ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2016년 약 2%, 2017년 약 1%, 2018년 약 0.28%, 2019년 약 -0.76%, 2020년 약 7%이고, 총자산이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.
총자산회전율 : 2018년 약 2908억원, 2019년 약 5003억원, 2020년 약 4354억원이고, 회전율은 2018년 약 0.97%, 2019년 약 0.81%, 2020년 약 0.83%로 총자산회전율이 높아지고 있습니다.
매출채권회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 260억원, 2019년 약 433억원, 2020년 약 488억원이고, 회전율은 2018년 약 7%, 2019년 약 9%, 2020년 약 8%로 안정적입니다.
재고자산회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 1397억원, 2019년 약 2725억원, 2020년 약 1993억원이고, 회전율은 2018년 약 1%, 2019년 약 1%, 2020년 약 1%로 안정적입니다.
**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 43일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 높을 수록 좋습니다) 약 215일, 매입채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 100일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 158일로 현금운영입니다.
기업실적분석
부채비율 : 2018년 약 317%, 2019년 약 597%, 2020년 약 248%로 감소하고 있으며, 표준(100%)보다 높아 부채비율이 안정적이지 않습니다.
당좌비율 : 2018년 약 18%, 2019년 약 15%, 2020년 약 25%로 증가하고 있으며, 표준보다 낮아 당좌비율이 안정적이지 않습니다.
유보율 : 2018년 약 1688%, 2019년 약 791%, 2020년 약 1128%로 증가하고 있고, 유보율이 높아 사내 유동자산이 좋습니다.
차트 및 총평
목표주가는 50,000원입니다.
매매포인트
피엔티의 주가는 21년 9월 급등하여 21년 11월 최고 54,600원을 찍고 조정을 받았습니다.
매수적정가는 37,000원초반 입니다.
추정평균단가(22년 3월 2일)
| 종목명 | 현재가 | 개인 | 외국인 | 기관 |
| 피엔티 | 42700원 | 43,774원 | 43,202원 | 43,725원 |
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