TYM 주가전망 (002900) : 농업, 트렉터, 담배필터 관련주(22.2.22업뎃)

목차 홈페이지 기업소개 주주에 관한 사항 포괄손익계산서 재무상태표 현금흐름표 종목분석 기업실적분석 차트 및 총평 매매포인트 추정평균단가

 

홈페이지

TYM 홈페이지

http://www.tym.co.kr/

 

기업소개

연결회사는 전략적인 영업단위인 3개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며, 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 주된 제품 유형으로는 농기계부문, 필터부문이 있습니다. 농기계부문은 농업용 기계인 트랙터, 콤바인, 승용이앙기 등을 공급하고 있으며 주요사업장은 한국 이외에 미국에 소재하고 있습니다. 필터부문은 연초형 및 궐련형필터를 공급하고 있습니다. 당분기 회사의 총 매출액은 전년동기대비 22% 증가한 6,619억원을 실현하였고, 286억원의 당기순이익이 발생하였습니다. 이를 사업부문별로 살펴보면, 전체 매출액의 96%를 차지하고 있는 회사의 주력사업인 농기계사업부문의 매출액은 전년동기대비 28% 증가한 6,341억원, 필터사업부문의 매출액은 전년동기 대비 42% 감소한 265억원, 기타부문은 13억원의 매출액을 실현하였습니다.

***주요 제품 등의 현황

***(주)티와이엠의 매출현황 (별도재무제표기준)

▲맨위로▲

주주에 관한 사항

▲맨위로▲

포괄손익계산서

매출액 : 2018년 5899억원, 2019년 6174억원, 2020년 7133억원, 2021년 1,2,3분기 6619억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 22% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 1706억원, 2021년 1분기 2152억원, 2분기 2466억원, 3분기 2001억원입니다.

 

영업이익 : 2018년 -54억원, 2019년 137억원, 2020년 291억원, 2021년 1,2,3분기 405억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 33.6% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 -12억원, 2021년 1분기 128억원, 2분기 242억원, 3분기 35억원입니다.

▲맨위로▲

재무상태표

자산은 2018년 5815억원, 2019년 6286억원, 2020년 6569억원, 2021년 1,2,3분기 7214억원으로 증가하였습니다.

부채는 2018년 4773억원, 2019년 4815억원, 2020년 4861억원, 2021년 1,2,3분기 4945억원으로 증가하였습니다.

자본은 2018년 1043억원, 2019년 1471억원, 2020년 1707억원, 2021년 1,2,3분기 2269억원으로 증가하였습니다.

자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 높아 재정건전성이 불안정적입니다.

▲맨위로▲

현금흐름표

영업활동 현금흐름 : 2018년 207억원, 2019년 163억원, 2020년 556억원, 2021년 1,2,3분기 360억원으로 영업활동 현금흐름이 원활합니다.

투자활동 현금흐름 : 2018년 -107억원, 2019년 -404억원, 2020년 -127억원, 2021년 1,2,3분기 -336억원으로 투자활동 현금흐름이 원활합니다.

재무활동 현금흐름 : 2018년 -101억원, 2019년 525억원, 2020년 -151억원, 2021년 1,2,3분기 -3억원으로 2018년과 2020년과 2021년 3분기 재무활동 현금흐름은 마이너스, 2019년의 재무활동 현금흐름은 플러스입니다.

• 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
• 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
• 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환

▲맨위로▲

종목분석

시세 및 주주현황

52주베타*(시장민감도)는 1.96로 평균(1)보다 높아 시장민감도가 높습니다.

*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)

 

CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2018년 139억원, 2019년 128억원, 2020년 153억원으로 CAPEX가 좋습니다. 

FCF(미래현금흐름) : 2018년 68억원, 2019년 34억원, 2020년 404억원으로 미래현금흐름이 좋습니다. 

매출총이익률 : 2016년 약 19%, 2017년 약 19%, 2018년 약 15%, 2019년 약 16%, 2020년 약 17%입니다.

영업이익률 : 2016년 약 -0.32%, 2017년 약 -0.36%, 2018년 약 -0.92%, 2019년 약 2%, 2020년 약 4%입니다.

ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2016년 약 2%, 2017년 약 -30%, 2018년 약 -11%, 2019년 약 5%, 2020년 약 6%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2016년 약 1%, 2017년 약 -4%, 2018년 약 -4%, 2019년 약 0.86%, 2020년 약 1%이고, 총자산이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

총자산회전율 : 2018년 약 5815억원, 2019년 약 6286억원, 2020년 약 6568억원이고, 회전율은 2018년 약 1.06%, 2019년 약 1.02%, 2020년 약 1.11%로 총자산회전율이 높아지고 있습니다.

매출채권회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 1274억원, 2019년 약 1133억원, 2020년 약 1012억원이고, 회전율은 2018년 약 4%, 2019년 약 5%, 2020년 약 6%로 안정적입니다.

재고자산회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 1700억원, 2019년 약 1953억원, 2020년 약 1782억원이고, 회전율은 2018년 약 3%, 2019년 약 3%, 2020년 약 3%로 안정적입니다.

**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 54일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 높을 수록 좋습니다) 약 95일, 매입채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 49일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 100일로 현금운영입니다.

▲맨위로▲

기업실적분석

부채비율 : 2018년 약 457%, 2019년 약 327%, 2020년 약 284%로 하고 있으며, 표준(100%)보다 높아 부채비율이 안정적이지 않습니다.

당좌비율 : 2018년 약 50%, 2019년 약 46%, 2020년 약 55%로 증가하고 있으며, 표준보다 낮아 당좌비율이 안정적이지 않습니다.

유보율 : 2018년 약 53%, 2019년 약 123%, 2020년 약 131%로 증가하고 있고, 유보율이 낮아 사내 유동자산이 좋지 않습니다.

  ▲맨위로▲

차트 및 총평

목표주가는  3,000원입니다.

▲맨위로▲

매매포인트

TYM의 주가는 20년 7월부터 반등하여 상승하였고, 21년 8월 최고 2870원을 찍고 조정을 받고 있습니다.

매수적정가는 1500원초반 입니다.

 

추정평균단가(22년 2월 22일)

종목명	현재가	개인	외국인	기관
TYM	1530원	1674원	1644원	1713원

▲맨위로▲