TPC 주가전망 (048770) : 지능형로봇, 인공지능, 스마트팩토리, 3D프린터 관련주(22.1.4업뎃)

목차 홈페이지 기업소개 주주에 관한 사항 포괄손익계산서 재무상태표 현금흐름표 종목분석 기업실적분석 차트 및 총평 매매포인트 추정평균단가

 

홈페이지

TPC 홈페이지

TPC 메카트로닉스

 

기업소개

***사업부별 현황

당사는 본사를 거점으로 공압 및 모션사업 부문 및 최근 3D프린터 사업에 진출한 종합 자동화 시스템 기업입니다. 사업군별로 보면 공압 액츄에이터와 방향제어기기등 공장자동화 부품을 생산/판매하는 공압사업부와 전동 서보모터 및 리니어모터를 활용한 직교로봇, 리니어 로봇등을 생산/판매하는 모션 사업부를 운영중에 있으며,  3D프린터 전략팀 및 협동로봇 전략팀을 신설하여 관련 제품 생산/판매를 하고 있습니다. 

***주요 제품 등의 현황

***매출실적

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주주에 관한 사항

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포괄손익계산서

매출액 : 2018년 1046억원, 2019년 1011억원, 2020년 886억원, 2021년 1,2,3분기 631억원으로 전년동기대비 감소하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 -6% 감소하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 214억원, 2021년 1분기 197억원, 2분기 219억원, 3분기 227억원입니다.

 

영업이익 : 2018년 32억원, 2019년 2억원, 2020년 20억원, 2021년 1,2,3분기 12억원으로 전년동기대비 감소하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 -29.2% 감소하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 2억원, 2021년 1분기 4억원, 2분기 8억원, 3분기 0억원입니다.

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재무상태표

자산은 2018년 1128억원, 2019년 1082억원, 2020년 1053억원, 2021년 1,2,3분기 1103억원으로 증가 하였습니다.

부채는 2018년 827억원, 2019년 804억원, 2020년 732억원, 2021년 1,2,3분기 719억원으로 감소 하였습니다.

자본은 2018년 310억원, 2019년 277억원, 2020년 321억원, 2021년 1,2,3분기 384억원으로 증가 하였습니다.

자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 높아 재정건전성이 불안정적입니다.

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현금흐름표

영업활동 현금흐름 : 2018년 9억원, 2019년 13억원, 2020년 48억원, 2021년 1,2,3분기 0억원으로 영업활동 현금흐름이 원활합니다.

투자활동 현금흐름 : 2018년 -30억원, 2019년 -78억원, 2020년 -54억원, 2021년 1,2,3분기 -20억원으로 투자활동 현금흐름이 원활합니다.

재무활동 현금흐름 : 2018년 158억원, 2019년 -32억원, 2020년 -29억원, 2021년 1,2,3분기 20억원으로 2018년과 2021년 3분기의 재무활동 현금흐름은 플러스, 2019년과 2020년의 재무활동 현금흐름은 마이너스입니다.

• 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
• 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
• 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환

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종목분석

시세 및 주주현황

52주베타*(시장민감도)는 1.31로 평균(1)보다 높아 시장민감도가 높습니다.

*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)

 

CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2018년 8억원, 2019년 6억원, 2020년 8억원으로 CAPEX가 좋습니다. 

FCF(미래현금흐름) : 2018년 1억원, 2019년 7억원, 2020년 40억원으로 미래현금흐름이 좋습니다. 

매출총이익률 : 2016년 약 15%, 2017년 약 20%, 2018년 약 17%, 2019년 약 16%, 2020년 약 20%입니다.

영업이익률 : 2016년 약 -2%, 2017년 약 5%, 2018년 약 3%, 2019년 약 0.17%, 2020년 약 2%입니다.

ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2016년 약 -24%, 2017년 약 18%, 2018년 약 14%, 2019년 약 -14%, 2020년 약 13%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 높습니다.

ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2016년 약 -5%, 2017년 약 4%, 2018년 약 4%, 2019년 약 -3%, 2020년 약 3%이고, 총자산이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

 

DPS(Dividend Per Share의 약자, 총배당금을 총주식발생수로 나눈 것, 한 주당 얼만큼의 배당금을 받을 수 있는지 알 수 있는 지표, DPS가 높을 수록 배당금이 많은 것임) : 2016년  25원, 2017년 25원, 2018년 25원, 2019년 15원, 2020년 35원으로 전년동기 증가하였습니다.

현금배당수익률(최근1년간 배당금 합계를 전일 보통주 주가로 나눈값) : 2016년 0.35배, 2017년 0.4배, 2018년 0.66배, 2019년 0.37배, 2020년 0.86배으로 전년동기 증가하였습니다.

현금배당성향(기업이 버는 돈에 비하여 배당을 지급하는 백분율, 총배당금/당기순이익/100) : 2016년 -2%, 2017년 8%, 2018년 7%, 2019년 -4%, 2020년 11%으로 전년동기 증가하였습니다.

 

총자산회전율 : 2018년 약 1127억원, 2019년 약 1081억원, 2020년 약 1052억원이고, 회전율은 2018년 약 1.01%, 2019년 약 0.92%, 2020년 약 0.83%로 총자산회전율이 낮아지고 있습니다.

매출채권회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 280억원, 2019년 약 256억원, 2020년 약 208억원이고, 회전율은 2018년 약 3%, 2019년 약 3%, 2020년 약 3%로 안정적입니다.

재고자산회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 188억원, 2019년 약 194억원, 2020년 약 205억원이고, 회전율은 2018년 약 5%, 2019년 약 5%, 2020년 약 4%로 안정적입니다.

**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 95일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 높을 수록 좋습니다) 약 82일, 매입채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 82일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 95일로 현금운영입니다.

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기업실적분석

부채비율 : 2018년 약 275%, 2019년 약 289%, 2020년 약 228%로 감소하고 있으며, 표준(100%)보다 높아 부채비율이 안정적이지 않습니다.

당좌비율 : 2018년 약 100%, 2019년 약 62%, 2020년 약 53%로 감소하고 있으며, 표준보다 낮아 당좌비율이 안정적이지 않습니다.

유보율 : 2018년 약 255%, 2019년 약 209%, 2020년 약 274%로 증가하고 있고, 유보율이 낮아 사내 유동자산이 좋지 않습니다.

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차트 및 총평

목표주가는  6,000원입니다.

 

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매매포인트

TPC의 주가는 20년 8월 반등하여 9월 최고 5,300원을 찍고 보합중에 있다가 조정을 받았고 다시 반등중에 있습니다.

매수적정가는 4000원초반 입니다.

 

추정평균단가(21년 1월 4일)

종목명	현재가	개인	외국인	기관
TPC	5130원	3658원	3521원	3587원

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