백광산업 주가전망 (001340) : 무기화학제품, 솔비톨, 화공약품, 의료용 마취제, 디스플레이 관련주(22.1.4업뎃)

 

목차 홈페이지 기업소개 주주에 관한 사항 포괄손익계산서 재무상태표 현금흐름표 종목분석 기업실적분석 차트 및 총평 매매포인트 추정평균단가

 

홈페이지

백광산업 홈페이지

백광산업

 

기업소개

당사는 염화나트륨을 원료로 하여 알칼리와 염소를 생산하는 무기화학제품 제조업체로서 국내에서는 롯데정밀화학, 한화솔루션, LG화학, OCI 등이 당사와 동일제품을 생산 판매하고 있습니다. 또한 사업다각화의 목적으로 2019년부터 음성공장을 신설하여 아산화질소(N2O)를 생산하여 판매하고 있으며, 군산공장에 반도체용 특수가스인 고순도염소와 염화수소의 생산설비를 도입하여 시장을 개척하고 있습니다.

***주요 제품 등의 현황

***매출실적

▲맨위로▲

주주에 관한 사항

▲맨위로▲

포괄손익계산서

매출액 : 2018년 1755억원, 2019년 1684억원, 2020년 1713억원, 2021년 1,2,3분기 1395억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 8.6% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 429억원, 2021년 1분기 464억원, 2분기 440억원, 3분기 491억원입니다.

 

영업이익 : 2018년 275억원, 2019년 212억원, 2020년 125억원, 2021년 1,2,3분기 132억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 24.4% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 19억원, 2021년 1분기 44억원, 2분기 32억원, 3분기 55억원입니다.

▲맨위로▲

재무상태표

자산은 2018년 2977억원, 2019년 3288억원, 2020년 3227억원, 2021년 1,2,3분기 3396억원으로 증가 하였습니다.

부채는 2018년 1438억원, 2019년 1615억원, 2020년 1455억원, 2021년 1,2,3분기 1545억원으로 증가하였습니다.

자본은 2018년 1539억원, 2019년 1673억원, 2020년 1772억원, 2021년 1,2,3분기 1852억원으로 증가하였습니다.

자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 낮아 재정건전성이 안정적입니다.

▲맨위로▲

현금흐름표

영업활동 현금흐름 : 2018년 351억원, 2019년 305억원, 2020년 219억원, 2021년 1,2,3분기 223억원으로 영업활동 현금흐름이 원활합니다.

투자활동 현금흐름 : 2018년 -206억원, 2019년 -385억원, 2020년 -80억원, 2021년 1,2,3분기 -303억원으로 투자활동 현금흐름이 원활합니다.

재무활동 현금흐름 : 2018년 -75억원, 2019년 93억원, 2020년 -104억원, 2021년 1,2,3분기 33억원으로 2018년과 2020년의 재무활동 현금흐름은 마이너스, 2019년과 2021년 3분기 재무활동 현금흐름은 플러스입니다.

• 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
• 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
• 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환

▲맨위로▲

종목분석

시세 및 주주현황

52주베타*(시장민감도)는 1.8로 평균(1)보다 높아 시장민감도가 높습니다.

*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)

 

CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2018년 193억원, 2019년 295억원, 2020년 272억원으로 CAPEX가 좋습니다. 

FCF(미래현금흐름) : 2018년 157억원, 2019년 10억원, 2020년 -53억원으로 2019년까지 미래현금흐름이 좋습니다.

매출총이익률 : 2016년 약 21%, 2017년 약 22%, 2018년 약 32%, 2019년 약 28%, 2020년 약 24%입니다.

영업이익률 : 2016년 약 3%, 2017년 약 6%, 2018년 약 15%, 2019년 약 12%, 2020년 약 7%입니다.

ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2016년 약 2%, 2017년 약 5%, 2018년 약 15%, 2020년 약 5%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2016년 약 0.79%, 2017년 약 2%, 2018년 약 7%, 2020년 약 3%이고, 총자산이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

 

DPS(Dividend Per Share의 약자, 총배당금을 총주식발생수로 나눈 것, 한 주당 얼만큼의 배당금을 받을 수 있는지 알 수 있는 지표, DPS가 높을 수록 배당금이 많은 것임) : 2017년 25원, 2018년 50원, 2019년 75원, 2020년 50원으로 전년동기 감소하였습니다.

현금배당수익률(최근1년간 배당금 합계를 전일 보통주 주가로 나눈값) : 2017년 0.95배, 2018년 2.01배, 2019년 3.05배, 2020년 1.51배으로 전년동기 감소하였습니다.

현금배당성향(기업이 버는 돈에 비하여 배당을 지급하는 백분율, 총배당금/당기순이익/100) : 2017년 16.53%, 2018년 9.62%, 2019년 20.1%, 2020년 21.76%으로 전년동기 증가하였습니다.

 

총자산회전율 : 2018년 약 2977억원, 2019년 약 3288억원, 2020년 약 3227억원이고, 회전율은 2018년 약 0.61%, 2020년 약 0.53%로 총자산회전율이 낮아지고 있습니다.

매출채권회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 204억원, 2019년 약 203억원, 2020년 약 212억원이고, 회전율은 2018년 약 8%, 2020년 약 8%로 안정적입니다.

재고자산회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 80억원, 2019년 약 89억원, 2020년 약 94억원이고, 회전율은 2018년 약 26%, 2020년 약 18%로 안정적입니다.

**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 44일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 높을 수록 좋습니다) 약 19일, 매입채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 22일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 41일로 현금운영입니다.

▲맨위로▲

기업실적분석

부채비율 : 2018년 약 93%, 2019년 약 96%, 2020년 약 82%로 감소하고 있으며, 표준(100%)보다 낮아 부채비율이 안정적입니다.

당좌비율 : 2018년 약 30%, 2019년 약 61%, 2020년 약 45%로 감소하고 있으며, 표준보다 낮아 당좌비율이 안정적이지 않습니다.

유보율 : 2018년 약 288%, 2019년 약 348%, 2020년 약 374%로 하고 있고, 유보율이 낮아 사내 유동자산이 좋지 않습니다.

  ▲맨위로▲

차트 및 총평

목표주가는  7,000원입니다.

▲맨위로▲

매매포인트

백광산업의 주가는 21년 6월 급등하여 최고 8,140원을 찍고 조정을 받았습니다.

매수적정가는 5,000원초반 입니다.

 

추정평균단가(21년 1월 4일)

종목명	현재가	개인	외국인	기관
백광산업	5,500원	5657원	5613원	5609원

▲맨위로▲