대동 목차 |
홈페이지
대동 - 미래농업 리딩기업 | 대동 공식 사이트
대동 공식 사이트에 오신 것을 환영합니다. 대동은 자율주행, 무인주행 등의 스마트 농기계와 생산량 극대화의 정밀농업 솔루션으로 미래농업의 새로운 패러다임을 만들어 갑니다.
ko.daedong.co.kr
기업소개
당사는 본사를 거점으로 한국,미국,중국,유럽 등의 농기계를 전문으로 제조 및 판매하는 종속회사로 구성된 농기계 전문기업이며 연결실체전체를 농기계부문, 주물제품부문, 기타부문으로 하여 업계의 현황을 설명하며 그 내용은 다음과 같습니다.
정부의 농업경쟁력 강화조치로 농업생산 기반 정비, 경영규모확대 등의 사업이 체계적으로 추진됨에 따른 매출증대와 아울러 지역 실정에 맞는 농업환경 설정 등이 병행되고 있습니다. 따라서 기존제품의 꾸준한 개선과 신규제품의 개발공급이 어우러져 내수 및 수출의 안정적인 매출구조를 유지하고 있으며, 수입의존도가 낮은 당사는 우수한 시설과 기술력을 바탕으로 중저가의 중·대형(50-85마력급)트랙터 생산, 5조 콤바인의 국산화 성공, 중소형(20HP~40HP) 트랙터의 수출시장 공략을 위한 미국, 유럽, 중국 현지판매법인설립 등으로 2008년도 1억불 수출의 탑을 수상했습니다. 2010년에는 유럽 및 중국에 판매 및 제조회사를 설립하였고, 2018년에는 캐나다 법인을 설립하는 등 해외시장개척에 적극 나서고 있습니다. 특히, 2011년에는 국내농기계업체 중 처음으로 매출5,000억원(본사기준)을 돌파한 뒤 당분기에는 매출액 대비 수출비중이 56%(본사기준)로 지속적인 증가추세이고, 차후 글로벌 농기계전문기업으로 발돋움할 것입니다. 또한 수출시장의 확보를 위해 환경친화적인 엔진개발(Tier4)을 완료하여 2013년부터 양산 및 판매하고 있으며, 지난 2019년에는 자체 생산하는 디젤엔진이 유럽환경 규제인 스테이지5 인증을 받으며 이를 트랙터에 탑재해 유럽 시장 공략에 나서고 있습니다. 이 뿐 아니라, 국내 농기계 업체 최초로 자체개발한 3.8L엔진을 트랙터에 탑재하여 2021년 시장에 선보일 예정이며, 소형 디젤 엔진 라인업을 확장해 다양한 시설 관리 장비로의 사업진출도 모색하고 있습니다. 이를 발판으로 세계시장공략을 위한 교두보를 확보하여 업계를 주도하기위해 많은 노력을 하고 있습니다. 또한, 2018년 현대건설기계 OEM 공급계약, 2019년 두산밥캣 OEM 공급 계약 및 현대건설기계와 스키드로더 협력사업 계약을 통하여 매출액이 향후 지속될 예정입니다. 한편, 주요종속회사인 미국에 소재하는 Daedong-USA의 매출신장에 따라 국내 본사의 매출에 영향을 받고 있으며 2021년 당분기 현재 본사에서 북미 종속회사로의 매출액은 843억원을 차지하고 있습니다. 이는 전년도 동기 대비 약 59% 증가한 수치입니다. 이는 주력 부문인 중소형 부문에 해당하는 50마력 이하 트랙터 매출의 증가로 인한 것으로 분석됩니다. 현재 미국시장은 농기계시장 중 최대시장으로 당사가 집중하는 부문은 중소형부문(80HP이하)으로써 점차 시장을 확대하고 있으며 신기종개발 및 전시회참가 등으로 Target시장을 목표로 점유율신장에 노력하고 있습니다. 유럽시장의 경우, 배기가스 규제 강화 등으로 인하여 당사는 이미 기술개발을 완료하였으며, 2021년 당분기 현재 약 107억원 이상의 매출실적을 기록하였고 차후 소형트랙터의 수출을 기반으로 매출을 점차 확대할 예정입니다.
국내 농기계시장은 당사의 제품이 농업용 전문기계로서 매출액이 성수기 ,비수기가 비교적 구분되는 계절적 변동추이를 나타내며, 그리고 정부의 농업기계정책에 따른 융자금의 규모에 따라 시장규모가 영향을 받고 있습니다. 또한 농기계 수요패턴은 지역별환경과 특성(평야지, 중산간지, 경지면적규모, 주요 경작품목, 영농주의 연령 등)에 따라 기종별, 품목별로 결정되어진다고 볼 수 있습니다. 또한 국내시장의 수요감소 및 농촌경제의 여건악화로 수출다변화를 통한 해외시장을 주력한 결과 점차 그 비중이 증가하고 있으며 점차 농기계시장은 트랙터 기종이 시장의 핵심이 될 것입니다. 해외시장의 경우 대형기종은 존디어 등이 대다수를 차지하며 중소형기종은 쿠보다 등이 주류를 이루고 있습니다. 당사는 해외시장의 주요 Target을 중소형으로 하여 점차적으로 시장확대를 위하여 노력하고 있습니다. 코로나19사태 이후 집에서 머무는 시간이 길어지며 북미와 유럽시장을 중심으로 농기계 수출이 크게 성장하였고, 성장의 중심이 되는 소형 농기계제품은 디자인과 편의 기능이 선택에 큰 영향을 미치기 때문에 업계에서도 관련 경쟁이 더 치열해지고 있습니다. 주요 종속사인 Daedong-USA의 경우 당사는 중소형 트랙터를 중심으로 시장진입을 하고 있으며 국내농기계시장과 비슷하게 성수기, 비수기로 계절적 특성을 가지고 있습니다. 비수기에는 딜러설명회 및 다양한 전시회참가 등으로 시즌을 탈피하기 위한 노력을 하고 있으나, 2020년에는 코로나19의 영향으로 온라인 방식의 버츄얼 딜러대회를 진행하였고, 온라인의 이점을 최대한 살려 참여 대상 및 지역을 확장하는 성과를 거두었습니다.
***신규사업 등의 내용 및 전망
대동의 미래농업을 위한 새로운 사업모델은 정밀농업, 모빌리티, 스마트팜의 3가지 사업입니다. 정밀농업은 스마트 농기계를 바탕으로 진단 및 컨설팅을 통한 농업솔루션을 제공하여 고객 대상 비용감소 및 농가 매출 증대에 기여 합니다. 모빌리티사업의 경우 이동수단, 물류, 조경, 유지보수 등의 다양한 분야에서 사용할 수 있는 제품을 개발, 제공하는 사업으로 지속적인 item 발굴을 통해 사업다각화 추진이 가능할 것으로 보입니다. 그리고 미래 식량난의 해결방안으로 언급되는 스마트팜사업은 첨단기술이 적용된 농장을 의미합니다. 앞으로도 꾸준한 성장이 예상되는 스마트팜 시장에서 경쟁우위를 갖기 위해 ICT 적용기술 및 비즈니스모델개발을 검토 추진하고 있습니다.
<대동금속> 종속회사
주물이란 선철과 고철을 용해하여 용해된 쇳물을 일정한 모양의 주형속에 주입응고시켜서 원하는 모양을 만들어 내는 제품이며 주물제조업은 대규모의 장치산업으로 막대한 시설투자 및 고도의 축척된 기술이 동반되어야 하는 산업입니다.
당사는 특히 고기술 (주물품중 최고기술)을 요하는 자동차용 실린더헤드와 실린더블록의 생산기술은 타 주물 업체를 선도하는 위치에 있습니다. 이러한 기술력을 인정받아 현대자동차와 당사가 합작 개발한 국내 최대출력의 L-ENG실린더 헤드를 비롯하여 현대 상용차에 실린더헤드류를 단독 납품하고 있습니다. 또한 산업용 건설기계의 핵심부품인 MCV와 관련 유압부품을 국내 저명 건설장비 업체에 납품중에 있으며. 일반산업 분야에서도 반도체 제조와 관련된 진공펌프 부품을 글로벌 진공펌프 제조사 등에 납품하는 등 산업 전반으로 매출 범위를 확대해 나가고 있습니다.
회사는 농기계, 산업기계 및 자동차용 주물소재를 생산, 판매 하고 있으며 주요 제품별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.
***매출실적
주주에 관한 사항
포괄손익계산서
매출액 : 2018년 6548억원, 2019년 8344억원, 2020년 8958억원으로 증가, 2021년 1분기 2972억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 1분기는 전년동기대비 26.4% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 2분기 2569억원, 3분기 1946억원, 4분기 2091억원입니다.
영업이익 : 2018년 52억원, 2019년 241억원, 2020년 331억원으로 증가, 2020년 1분기 262억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 1분기는 전년동기대비 60.7% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 2분기 265억원, 3분기 58억원, 4분기 -155억원입니다.
재무상태표
자산은 2018년 7727억원, 2019년 8274억원, 2020년 9387억원, 2021년 1분기 10823억원으로 증가하였습니다.
부채는 2018년 5552억원, 2019년 6085억원, 2020년 6104억원, 2021년 1분기 7271억원으로 증가하였습니다.
자본은 2018년 2175억원, 2019년 2188억원, 2020년 3283억원, 2021년 1분기 3552억원으로 증가하였습니다.
자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 높아 재정건전성이 불안정적입니다.
현금흐름표
영업활동 현금흐름 : 2018년 39억원, 2019년 729억원, 2020년 709억원, 2021년 1분기 43억원으로 영업활동 현금흐름이 원활합니다.
투자활동 현금흐름 : 2018년 -503억원, 2019년 -472억원, 2020년 -241억원, 2021년 1분기 -124억원으로 투자활동 현금흐름이 원활합니다.
재무활동 현금흐름 : 2018년 524억원, 2019년 -220억원, 2020년 -259억원, 2021년 1분기 241억원으로 재무활동 현금흐름이 원활합니다.
- 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
- 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
- 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환
종목분석
시세 및 주주현황
52주베타*(시장민감도)는 1.19로 평균(1)보다 높아 시장민감도가 높습니다.
*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)
CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2018년 568억원, 2019년 512억원, 2020년 288억원으로 CAPEX가 좋습니다.
FCF(미래현금흐름) : 2018년 -528억원, 2019년 217억원, 2020년 420억원으로 미래현금흐름이 좋습니다.
매출총이익률 : 2016년 약 20%, 2017년 약 20%, 2018년 약 19%, 2019년 약 23%, 2020년 약 19%입니다.
영업이익률 : 2016년 약 -2%, 2017년 약 2%, 2018년 약 0.8%, 2019년 약 2%, 2020년 약 3%입니다.
ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2016년 약 -8%, 2017년 약 4%, 2018년 약 0.58%, 2019년 약 1%, 2020년 약 7%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.
ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2016년 약 -2%, 2017년 약 1%, 2018년 약 0.19%, 2019년 약 0.33%, 2020년 약 2%이고, 총자산이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.
DPS(Dividend Per Share의 약자, 총배당금을 총주식발생수로 나눈 것, 한 주당 얼만큼의 배당금을 받을 수 있는지 알 수 있는 지표, DPS가 높을 수록 배당금이 많은 것임) : 2016년 40원, 2017년 60원, 2018년 50원, 2019년 60원, 2020년 80원으로 증가하였습니다.
현금배당수익률(최근1년간 배당금 합계를 전일 보통주 주가로 나눈값) : 2016년 0.56배, 2017년 0.63배, 2018년 0.97배, 2019년 1.06배, 2020년 1.17배으로 전년동기 증가하였습니다.
현금배당성향(기업이 버는 돈에 비하여 배당을 지급하는 백분율, 총배당금/당기순이익/100) : 2016년 -4%, 2017년 12%, 2018년 84%, 2019년 44%, 2020년 8%으로 전년동기 감소하였습니다.
총자산회전율 : 2018년 약 7727억원, 2019년 약 8273억원, 2020년 약 9387억원이고, 회전율은 2018년 약 0.87%, 2019년 약 1.04%, 2020년 약 1.01%로 총자산회전율이 낮아지고 있습니다.
매출채권회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 1981억원, 2019년 약 2023억원, 2020년 약 1616억원이고, 회전율은 2018년 약 3%, 2019년 약 4%, 2020년 약 4%로 안정적입니다.
재고자산회전율(낮을 수록 좋습니다) : 2018년 약 2190억원, 2019년 약 2253억원, 2020년 약 2413억원이고, 회전율은 2018년 약 3%, 2019년 약 3%, 2020년 약 3%로 안정적입니다.
**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 74일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 낮을 수록 좋습니다) 약 95일, 매입채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 47일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 121일로 현금운영이 불안정적입니다.
기업실적분석
부채비율 : 2018년 약 255%, 2019년 약 278%, 2020년 약 185%로 감소하고 있으며, 표준(100%)보다 높아 부채비율이 안정적이지 않습니다.
당좌비율 : 2018년 약 52%, 2019년 약 50%, 2020년 약 44%로 감소하고 있으며, 표준보다 낮아 당좌비율이 안정적이지 않습니다.
유보율 : 2018년 약 820%, 2019년 약 819%, 2020년 약 893%로 증가하고 있고, 유보율이 낮아 사내 유동자산이 좋지 않습니다.
차트 및 총평
대동의 2021년 영업이익은 609억원으로 추정됩니다. 현재(21. 8. 3) 시가총액은 2871억원으로 멀티플 4.7입니다.
목표주가는 17,000원입니다.
매매포인트
대동은 21년 1월에 주가가 상승하여 21년 5월 최고 13,750원을 찍고, 조정을 받았습니다.
매수적정가는 11,000원초반 입니다.
추정평균단가(21년 8월 3일)
| 종목명 | 현재가 | 개인 | 외국인 | 기관 |
| 대동 | 12,150원 | 12,205원 | 12,169원 | 12,334원 |
'주식 > 유가증권시장' 카테고리의 다른 글
| 덴티움 주가전망 (145720) : 의료기기, 치아 치료, 임플란트 관련주 (0) | 2021.08.06 |
|---|---|
| NPC 주가분석 (004250) : 메타버스, 플라스틱, 컨테이너, 환경제품 관련주 (0) | 2021.08.05 |
| 효성티앤씨 주가전망 (298020) : 화학섬유, 의류, 종합상사, 타이어, 무역 관련주(21.7.31업뎃) (0) | 2021.07.31 |
| 더블유게임즈 주가전망 (192080) : 게임, 모바일게임, 뉴딜지수 관련주(21.7.30 업뎃) (0) | 2021.07.30 |
| JB금융지주 주가전망 (175330) : 금융, 은행 관련주 (0) | 2021.07.29 |
댓글