현대비앤지스틸(004560) 주가, 차트, 종목분석 : 비철금속, 철강 관련주

현대비앤지스틸 목차 홈페이지 기업소개 주주에 관한 사항 포괄손익계산서 재무상태표 현금흐름표 종목분석 기업실적분석 차트 및 총평 매매포인트 추정평균단가

 

홈페이지

현대비앤지스틸 홈페이지

HYUNDAI BNG STEEL

기업소개

 당사는 스테인리스 냉연강판을 생산하는 제조업체로 스테인리스 강판의 매출액 비중이 전체 매출액의 약 94%를 차지하고 있습니다.

□ 스테인리스 산업

스테인리스 산업의 경쟁력은 가격과 제품으로 구분할 수 있습니다. 시장내 치열한 가격 경쟁에 대응하기 위해 당사는 원가절감을 통한 가격 경쟁력 강화와 품질/서비스 개선을 통한 차별화에 초점을 맞추고 있습니다.
 첫째, 주요 열연 공급사와의 전략적 제휴를 통한 안정적 원재 수급과 원가경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다.
둘째, 생산성과 품질 향상을 위해 공정 개선, 산학 협력 등 현장의 아이디어와 치밀한 연구결과를 제품에 적용하고, 스테인리스 수요의 고급화 및 다양화 흐름에 맞추어 다양한 표면을 개발하고 있습니다.
셋째, 주요 수요산업의 동향을 분석하여 기존 고객사와의 전략적 관계 구축 및 신규 거래선 개발을 적극 추진하고, 수요를 선도하기 위해 신규 표면 및 강종을 지속적으로 개발하고 있습니다.

□ 자동차부품 산업

동차 부품산업은 주요 수요처인 완성차업체에 대한 영업의존도가 높은 산업으로, 완성차업체에 대한 안정적인 납품물량 확보와 신차 개발에 따른 공급기반 확장이 주요 과제입니다. 당사는 제품 개발 단계부터 완성차업체와 협력 관계를 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

***주요제품 등의 현황

***매출실적

 

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주주에 관한 사항

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포괄손익계산서

매출액 : 2018년 7127억원, 2019년 7333억원으로 증가, 2020년 6802억원으로 감소, 2021년 1분기 1952억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 1분기는 전년동기대비 14.9% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 2분기 1623억원, 3분기 1719억원, 4분기 1763억원입니다.

 

영업이익 : 2018년 350억원, 2019년 365억원으로 증가, 2020년 334억원으로 감소, 2020년 1분기 224억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 1분기는 전년동기대비 405.5% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 2분기 45억원, 3분기 115억원, 4분기 129억원입니다.

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재무상태표

자산은 2018년 6056억원, 2019년 6086억원, 2020년 6485억원, 2021년 1분기 6577억원으로 증가하였습니다.

부채는 2018년 2236억원, 2019년 2057억원으로 감소, 2020년 2200억원으로 증가, 2021년 1분기 2135억원으로 감소하였습니다.

자본은 2018년 3820억원, 2019년 4030억원, 2020년 4285억원, 2021년 1분기 4442억원으로 증가하였습니다.

자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 낮아 재정건전성이 안정적 입니다.

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현금흐름표

영업활동 현금흐름 : 2018년 86억원, 2019년 356억원, 2020년 526억원, 2021년 1분기 -27억원으로 2020년까지 영업활동 현금흐름이 원활합니다.

투자활동 현금흐름 : 2018년 -276억원, 2019년 -363억원, 2020년 -601억원, 2021년 1분기 -146억원으로 투자활동 현금흐름이 원활합니다.

재무활동 현금흐름 : 2018년 73억원, 2019년 -16억원, 2020년 10억원, 2021년 1분기 -6억원으로 2018년과 2020년의 재무활동 현금흐름은 플러스, 2019년과 2021년 1분기의 재무활동 현금흐름은 마이너스입니다.

• 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
• 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
• 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환

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종목분석

시세 및 주주현황

52주베타*(시장민감도)는 -0.46로 평균(1)보다 낮아 시장민감도가 낮습니다.

*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)

 

CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2018년 253억원, 2019년 186억원, 2020년 211억원으로 CAPEX가 좋습니다. 

FCF(미래현금흐름) : 2018년 억-167원, 2019년 170억원, 2020년 315억원으로 2019년부터 미래현금흐름이 좋습니다. 

매출총이익률 : 2016년 약 10%, 2017년 약 9%, 2018년 약 9%, 2019년 약 10%, 2020년 약 10%입니니다.

영업이익률 : 2016년 약 5%, 2017년 약 4%, 2018년 약 4%, 2019년 약 4%, 2020년 약 4%입니니다.

ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2016년 약 6%, 2017년 약 5%, 2018년 약 5%, 2019년 약 5%, 2020년 약 5%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2016년  약 3%, 2017년 약 3%, 2018년 약 3%, 2019년 약 3%, 2020년 약 3%이고, 총자산이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

 

DPS(Dividend Per Share의 약자, 총배당금을 총주식발생수로 나눈 것, 한 주당 얼만큼의 배당금을 받을 수 있는지 알 수 있는 지표, DPS가 높을 수록 배당금이 많은 것임) : 2016년 100원, 2017년 100원, 2018년 100원, 2019년 100원, 2020년 100원입니다.

현금배당수익률(최근1년간 배당금 합계를 전일 보통주 주가로 나눈값) : 2016년 0.81배, 2017년 0.85배, 2018년 1.12배, 2019년 1.11배, 2020년 1.01배입니다.

현금배당성향(기업이 버는 돈에 비하여 배당을 지급하는 백분율, 총배당금/당기순이익/100) : 2016년 6.97%, 2017년 7.71%, 2018년 7.84%, 2019년 7%, 2020년 6.46%입니다.

 

총자산회전율 : 2018년 약 6056억원, 2019년 약 6086억원, 2020년 약 6485억원이고, 회전율은 2018년 약 1.2%, 2019년 약 1.21%, 2020년 약 1.08%로 총자산회전율이 낮아지고 있습니다.

매출채권회전율 : 2018년 약 1321억원, 2019년 약 1443억원, 2020년 약 1485억원이고, 회전율은 2018년 약 5%, 2019년 약 5%, 2020년 약 4%로 안정적입니다.

재고자산회전율 : 2018년 약 1676억원, 2019년 약 1417억원, 2020년 약 1413억원이고, 회전율은 2018년 약 4%, 2019년 약 4%, 2020년 약 4%로 안정적입니다.

**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 78일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 낮을 수록 좋습니다) 약 75일, 매일채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 23일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 130일로 현금운영이 불안정적입니다.

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기업실적분석

부채비율 : 2018년 약 58%, 2019년 약 51%, 2020년 약 51%로 감소하고 있으며, 표준(100%)보다 낮아 부채비율이 안정적입니다.

당좌비율 : 2018년 약 129%, 2019년 약 214%, 2020년 약 164%로 감소하고 있으며, 표준보다 높아 당좌비율이 안정적입니다.

유보율 : 2018년 약 403%, 2019년 약 431%, 2020년 약 463%로 증가하고 있고, 유보율이 낮아 사내 유동자산이 좋지 않습니다.

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차트 및 총평

목표주가는 35,000원입니다.

-투자포인트 1) 가전 등 전방산업 호조로 국내 스테인레스 냉연 판매량 증가, 2) 작년 5월 저점으 로 스테인레스 냉연 가격 상승 지속, 3) 향후 중국산 스테인레스 수입 규제 시 반사 이익 예상

-동사는 스테인레스 단압 냉연업체로 생산능력 연간 30만톤, POSCO에 이어 국내 2위 업체임. 매 출은 작년 기준 스테인레스 냉연 93%, 자동차부품 7%로 구성

-국내 스테인레스 냉연 수요는 작년 11월부터 전년동월대비 두 자릿수 증가로 개선되기 시작하여 올해 2월 누계 +37% 증가를 기록. 일반 탄소강 냉연류와 마찬가지로 전방산업인 가전, 자동차 등의 수요 호조가 배경으로 판단됨

-국내 스테인레스 냉연 유통가격은 20년 5월 톤당 260만원을 저점으로 현재 310만원으로 상승 함. 스테인레스 가격에 영향을 끼치는 니켈 가격은 현재 16,000달러에서 횡보하고 있으나 글로 벌 경기 회복, 2차 전지 수요 등을 고려하였을 때 완만하게 우상향할 것으로 예상

-산업통상자원부에 따르면 무역위원회는 중국, 인니 및 대만산 스테인레스에 대하여 반덤핑 예비 긍정판정을 내렸으며 본조사 후 최종적으로 판정할 예정. 실현 여부는 지켜봐야하나 국내 스테 인레스 냉연 시장에서 수입산 점유율이 작년 39%였던 점을 고려하면 반덤핑 판정이 확정될 경 우 동사를 포함한 국내 스테인레스 업체들의 반사이익이 예상됨

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매매포인트

현대비앤지스틸은 21년 1년에 급등하였고, 이후 조정을 받다가 21년 4월에 급등하여 최고 27,700원을 찍고 조정후 보합중입니다.

매수적정가는 19,000원초반 입니다.

 

추정평균단가(21년 7월 6일)

종목명	현재가	개인	외국인	기관
현대비앤지스틸	21,350원	22,530원	21,343원	22,687원

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