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미스터블루 회사소개 - FUN is our mission
재미있는 만화로 행복을 만듭니다, 미스터블루
www.mrbluecorp.com
기업소개
당사는 디지털 만화 및 웹툰, 웹 소설 온라인 콘텐츠 공급업을 영위하고 있습니다. 온라인 콘텐츠 공급업은 포괄적 저작권 및 배타적 발행권 등을 취득하고, 원천 IP를 활용하여 자체 제작 콘텐츠 제작 및 2차 저작물로 확대하여 IP 융ㆍ복합콘텐츠 기업을 목표로 하고 있습니다. 당사는 IP 융ㆍ복합콘텐츠 비즈니스 사업을 창출하기 위하여 2018년 10월 12일 게임사업부분을 물적분할을 하여 블루포션게임즈(주)를 설립하였고, 자회사 블루포션게임즈(주)는 게임 개발 및 퍼블리싱 사업을 전문적으로 영위하고 있습니다.
매출 유형에 따른 사업 내용
***주요 제품 및 서비스
당사는 만화콘텐츠를 전자책(e-Book)으로 변환하여 PC 또는 모바일 디바이스를 통해 이용할 수 있도록 서비스하는 온라인 만화콘텐츠사업과, 만화콘텐츠를 도서로 출판하여 판매하는 만화출판사업, 게임 소프트웨어를 개발하여 PC를 통해 서비스하는 온라인게임 사업을 영위하고 있습니다. 이를 통해 온라인 만화콘텐츠 매출, 만화출판 매출, PC게임 매출, 모바일게임 매출이 발생하고 있습니다.
***매출 및 수주상황
주주에 관한 사항
포괄손익계산서
매출액 : 2018년 310억원, 2019년 639억원, 2020년 807억원, 2021년 1,2,3분기 486억원으로 전년동기대비 감소하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 -23.6% 감소하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 170억원, 2021년 1분기 179억원, 2분기 160억원, 3분기 147억원입니다.
영업이익 : 2018년 40억원, 2019년 139억원, 2020년 144억원, 2021년 1,2,3분기 57억원으로 전년동기대비 감소하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 -58.7% 감소하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 5억원, 2021년 1분기 40억원, 2분기 -5억원, 3분기 22억원입니다.
재무상태표
자산은 2018년 443억원, 2019년 623억원, 2020년 703억원, 2021년 1,2,3분기 792억원으로 증가 하였습니다.
부채는 2018년 122억원, 2019년 194억원, 2020년 169억원, 2021년 1,2,3분기 157억원으로 감소 하였습니다.
자본은 2018년 321억원, 2019년 429억원, 2020년 534억원, 2021년 1,2,3분기 635억원으로 증가 하였습니다.
자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 낮아 재정건전성이 안정적입니다.
현금흐름표
영업활동 현금흐름 : 2018년 63억원, 2019년 173억원, 2020년 183억원, 2021년 1,2,3분기 64억원으로 영업활동 현금흐름이 원활합니다.
투자활동 현금흐름 : 2018년 -49억원, 2019년 -35억원, 2020년 -115억원, 2021년 1,2,3분기 -45억원으로 투자활동 현금흐름이 원활합니다.
재무활동 현금흐름 : 2018년 20억원, 2019년 -7억원, 2020년 -65억원, 2021년 1,2,3분기 34억원으로 2018년과 2021년 3분기의 재무활동 현금흐름은 플러스, 2019년과 2020년의 재무활동 현금흐름은 마이너스입니다.
- 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
- 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
- 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환
종목분석
시세 및 주주현황
52주베타*(시장민감도)는 1.29로 평균(1)보다 높아 시장민감도가 높습니다.
*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)
CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2018년 5억원, 2019년 6억원, 2020년 22억원으로 CAPEX가 좋습니다. 2021년은 13억원으로 추정됩니다.
FCF(미래현금흐름) : 2018년 58억원, 2019년 167억원, 2020년 161억원으로 미래현금흐름이 좋습니다. 2021년은 91억원으로 추정됩니다.
매출총이익률 : 2016년 약 100%, 2017년 약 100%, 2018년 약 100%, 2019년 약 100%, 2020년 약 100%입니다.
영업이익률 : 2016년 약 19%, 2017년 약 12%, 2018년 약 12%, 2019년 약 21%, 2020년 약 17%입니다.
ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2017년 약 10%, 2018년 약 9%, 2019년 약 32%, 2020년 약 25%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 높습니다.
ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2017년 약 8%, 2018년 약 6%, 2019년 약 22%, 2020년 약 18%이고, 총자산이익율은 이상율(10%)보다 높습니다.
DPS(Dividend Per Share의 약자, 총배당금을 총주식발생수로 나눈 것, 한 주당 얼만큼의 배당금을 받을 수 있는지 알 수 있는 지표, DPS가 높을 수록 배당금이 많은 것임) : 2016년 25원, 2017년 15원, 2018년 20원, 2019년 25원, 2020년 35원으로 전년동기 증가하였습니다.
현금배당수익률(최근1년간 배당금 합계를 전일 보통주 주가로 나눈값) : 2016년 0.65배, 2017년 0.46배, 2018년 0.84배, 2019년 0.34배, 2020년 0.32배으로 전년동기 감소하였습니다.
현금배당성향(기업이 버는 돈에 비하여 배당을 지급하는 백분율, 총배당금/당기순이익/100) : 2016년 15%, 2017년 12%, 2018년 17%, 2019년 5%, 2020년 6%으로 전년동기 증가하였습니다.
총자산회전율 : 2018년 약 442억원, 2019년 약 623억원, 2020년 약 702억원이고, 회전율은 2018년 약 0.75%, 2019년 약 1.2%, 2020년 약 1.22%로 총자산회전율이 높아지고 있습니다.
매출채권회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 44억원, 2019년 약 76억원, 2020년 약 69억원이고, 회전율은 2018년 약 7%, 2019년 약 10%, 2020년 약 11%로 안정적입니다.
재고자산회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 0.9억원, 2019년 약 0.2억원, 2020년 약 0.2억원이고, 회전율은 2018년 약 423%, 2019년 약 1164%, 2020년 약 3486%입니다.
**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 33일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 높을 수록 좋습니다) 약 0.1일, 매입채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 0.06일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 33일로 현금운영입니다.
기업실적분석
부채비율 : 2018년 약 37%, 2019년 약 45%, 2020년 약 31%로 감소하고 있으며, 표준(100%)보다 낮아 부채비율이 안정적입니다.
당좌비율 : 2018년 약 192%, 2019년 약 200%, 2020년 약 229%로 증가하고 있으며, 표준보다 높아 당좌비율이 안정적입니다.
유보율 : 2018년 약 1227%, 2019년 약 1699%, 2020년 약 2177%로 증가하고 있고, 유보율이 높아 사내 유동자산이 좋습니다.
2021년 기대되는 적정주가(ROE x EPS) = 12.4x 283원으로, 적정주가의 가격은 3500원으로 평가됩니다.
2021년 기대되는 적정시총(ROE x 영업이익) = 12.4x 80억원으로, 그 합산은 992억원입니다. 적정주가 대비 약 100% 고평가입니다.
차트 및 총평
미스터블루의 2021년 영업이익은 80억원으로 추정됩니다. 현재(21. 2. 21) 시가총액은 2065억원으로 멀티플 25입니다.
목표주가는 17,000원입니다.
매매포인트
미스터블루의 주가는 20년 6월 최고 15,050원을 찍고 조정을 받고 있습니다.
매수적정가는 8,000원초반 입니다.
추정평균단가(22년 2월 21일)
| 종목명 | 현재가 | 개인 | 외국인 | 기관 |
| 미스터블루 | 8340원 | 9116원 | 8989원 | 9557원 |
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