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홈페이지
하림지주
'하림지주'(제일홀딩스·하림홀딩스 합병법인)가 7월 1일 출범함에 따라 홈페이지를 새롭게 오픈 하였습니다. 피합병법인 하림홀딩스 홈페이지는 폐쇄하였으며, 제일홀딩스 홈페이지는 오는 16
harimholdings.co.kr
기업소개
당사는 글로벌 푸드&애그리비즈니스(GLOBAL FOOD & AGRIBUSINESS) 기업을 지향하는 지주회사로 그룹의 사업 포트폴리오 관리, 자회사들의 지속성장을 위한 전략 수립 및 비전 제시, M&A를 통한 신사업 발굴, 투자 타당성 검토 등 사업의 최종 조정자 역할 및 윤리경영의 감독자 역할을 수행하고 있습니다.
지주회사인 당사를 비롯하여 핵심 자회사인 팬오션, 제일사료, 하림, 선진, 팜스코, 엔에스쇼핑은 곡물(해운) - 사료 - 축산(가금/양돈) - 도축가공 - 식품제조 - 유통판매 등 식품의 가치사슬을 통합 관리 할 수 있도록 유기적으로 연결되어 있습니다. 특히 닭고기 가공 부문과 브랜드 돈육 부문, 사료 제조 판매, 건화물 물동량 부문에서 국내 1위의 리더십을 확보하고 있으며, 국내 최고의 계열화 시스템을 바탕으로 글로벌 기업들과 경쟁해 나가고 있습니다.
주주에 관한 사항
포괄손익계산서
매출액 : 2018년 73,571억원, 2019년 73,503억원, 2020년 77,233억원, 2021년 1,2,3분기 76,057억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 32.7% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 19,926억원, 2021년 1분기 20,569억원, 2분기 25,919억원, 3분기 29,569억원입니다.
영업이익 : 2018년 3549억원, 2019년 3065억원, 2020년 3540억원, 2021년 1,2,3분기 5317억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 111.9% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 1032억원, 2021년 1분기 1077억원, 2분기 1697억원, 3분기 2542억원입니다.
재무상태표
자산은 2018년 81,134억원, 2019년 86,157억원, 2020년 93,637억원, 2021년 1,2,3분기 111,501억원으로 증가하였습니다.
부채는 2018년 48,166억원, 2019년 51,662억원, 2020년 59,090억원, 2021년 1,2,3분기 70,812억원으로 증가 하였습니다.
자본은 2018년 32,968억원, 2019년 34,495억원, 2020년 34,547억원, 2021년 1,2,3분기 40,688억원으로 증가 하였습니다.
자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 높아 재정건전성이 불안정적입니다.
현금흐름표
영업활동 현금흐름 : 2018년 1671억원, 2019년 4341억원, 2020년 6703억원, 2021년 1,2,3분기 4375억원으로 영업활동 현금흐름이 원활합니다.
투자활동 현금흐름 : 2018년 -6486억원, 2019년 -5159억원, 2020년 -6696억원, 2021년 1,2,3분기 -5964억원으로 투자활동 현금흐름이 원활합니다.
재무활동 현금흐름 : 2018년 6524억원, 2019년 53억원, 2020년 1668억원, 2021년 1,2,3분기 2627억원으로 재무활동 현금흐름이 원활합니다.
- 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
- 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
- 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환
종목분석
시세 및 주주현황
52주베타*(시장민감도)는 0.34로 평균(1)보다 낮아 시장민감도가 낮습니다.
*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)
CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2018년 4670억원, 2019년 5508억원, 2020년 6721억원으로 CAPEX가 좋습니다.
FCF(미래현금흐름) : 2018년 -2999억원, 2019년 -1167억원, 2020년 -19억원으로 미래현금흐름이 좋지 않습니다.
매출총이익률 : 2016년 약 21%, 2017년 약 20%, 2018년 약 17%, 2019년 약 18%, 2020년 약 18%입니다.
영업이익률 : 2016년 약 7%, 2017년 약 6%, 2018년 약 4%, 2019년 약 4%, 2020년 약 4%입니다.
ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2016년 약 21%, 2017년 약 14%, 2018년 약 6%, 2019년 약 3%, 2020년 약 3%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.
ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2016년 약 5%, 2017년 약 4%, 2018년 약 2%, 2019년 약 1%, 2020년 약 1%이고, 총자산이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.
DPS(Dividend Per Share의 약자, 총배당금을 총주식발생수로 나눈 것, 한 주당 얼만큼의 배당금을 받을 수 있는지 알 수 있는 지표, DPS가 높을 수록 배당금이 많은 것임) : 2017년 180원, 2018년 100원, 2019년 50원, 2020년 50원으로 전년동기 동결하였습니다.
현금배당수익률(최근1년간 배당금 합계를 전일 보통주 주가로 나눈값) : 2017년 1.07배, 2018년 0.87배, 2019년 0.58배, 2020년 0.55배으로 전년동기 감소하였습니다.
현금배당성향(기업이 버는 돈에 비하여 배당을 지급하는 백분율, 총배당금/당기순이익/100) : 2017년 8%, 2018년 7%, 2019년 6%, 2020년 6%으로 전년동기 증가하였습니다.
총자산회전율 : 2018년 약 81,134억원, 2019년 약 86,157억원, 2020년 약 93,636억원이고, 회전율은 2018년 약 0.97%, 2019년 약 0.88%, 2020년 약 0.86%로 총자산회전율이 낮아지고 있습니다.
매출채권회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 5673억원, 2019년 약 5969억원, 2020년 약 6327억원이고, 회전율은 2018년 약 14%, 2019년 약 12%, 2020년 약 12%로 안정적입니다.
재고자산회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 6013억원, 2019년 약 5635억원, 2020년 약 5241억원이고, 회전율은 2018년 약 14%, 2019년 약 12%, 2020년 약 14%로 안정적입니다.
**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 29일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 높을 수록 좋습니다) 약 25일, 매입채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 16일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 38일로 현금운영입니다.
기업실적분석
부채비율 : 2018년 약 146%, 2019년 약 149%, 2020년 약 171%로 증가하고 있으며, 표준(100%)보다 높아 부채비율이 안정적이지 않습니다.
당좌비율 : 2018년 약 53%, 2019년 약 50%, 2020년 약 47%로 감소하고 있으며, 표준보다 낮아 당좌비율이 안정적이지 않습니다.
유보율 : 2018년 약 20,348%, 2019년 약 20,530%, 2020년 약 20,987%로 증가하고 있고, 유보율이 높아 사내 유동자산이 좋습니다.
2021년 기대되는 적정주가(ROE x EPS) = 12.88x 2556원으로, 적정주가의 가격은 33,000원으로 평가됩니다.
2021년 기대되는 적정시총(ROE x 영업이익) = 12.88x 5920억원으로, 그 합산은 7조 6249억원입니다. 적정주가 대비 약 2000% 저평가입니다.
차트 및 총평
하림지주의 2021년 영업이익은 5920억원으로 추정됩니다. 현재(21. 2. 16) 시가총액은 8689억원으로 멀티플 1.46입니다.
목표주가는 13,000원입니다.
매매포인트
하림지주의 주가는 20년 12월 급등하여 21년 5월 최고 12,800원을 찍고 조정을 받았습니다.
매수적정가는 9500원초반 입니다.
추정평균단가(22년 2월 16일)
| 종목명 | 현재가 | 개인 | 외국인 | 기관 |
| 하림지주 | 9550원 | 9960원 | 9922원 | 9716원 |
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