금강공업 주가전망 (014280) : 판넬 가설재, 사료, 강관업체 관련주

목차 홈페이지 기업소개 주주에 관한 사항 포괄손익계산서 재무상태표 현금흐름표 종목분석 기업실적분석 차트 및 총평 매매포인트 추정평균단가

 

홈페이지

금강공업 홈페이지

금강공업

 

기업소개

당사는 1979년 08월 금강철관(주)으로 설립되어 1980년 12월 상호를 금강공업(주)로 변경하였으며, 배관용, 구조용 강관 제조 및 판매, 폼웍시스템(알루미늄폼, 갱폼, 시스템폼, 특수폼) 제조 및 임대업 등을 주요사업으로 영위하고 있는 강관 및 건설용 가설자재 종합 메이커 업체입니다. 당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

***주요 제품 등의 현황

당사는 강관 및 건설용 가설자재를 전문생산하는 종합 메이커로서 주요 사업부문은 강관부문, 판넬사업부문, 가설재부문, 사료부문, 모듈러건축부문으로 구성되어 있으며, 각 사업부문별로 주요 제품을 생산하여 판매 및 임대하고 있습니다. 당반기 각 부문별 매출액 및 비중은 다음과 같습니다.

***매출실적

당사는 2021년 반기 연결기준 매출액 2,795억, 연결영업이익 135억, 연결당기순이익 81억원을 달성하였습니다. 이는 전년 대비 각각 연결매출액 10.0%(255억) 증가, 연결영업이익 138억, 연결당기순이익 94억 증가한 수치입니다. 부문별로 강관부문은 내수 제품의 판매 단가 및 물량 증가로 인해 전년 대비 매출이 35.8% (186억원) 증가하였습니다. 판넬부문은 내수 건설경기 회복세로 매출이 증가세로 돌아서서 전년 대비 매출이 6.1%(45억) 증가하였습니다. 가설재부문의 경우 조선사들의 발주 감소로 매출이 전년 대비 △54.3% (△70억) 감소하였습니다. 사료부문의 경우 원재료 가격 인상에 따른 판매가 인상 등으로 전년 대비 매출이 7.1%(65억) 증가하였습니다. 선박엔진부문의 경우 매출이 △5.7%(△10억) 소폭 감소하였습니다. 기타부문의 경우 자회사 매출 증가 등으로 매출이 전년 대비 68.3%(40억) 증가하였습니다.

▲맨위로▲

주주에 관한 사항

보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주는 안영순이며, 그 특수관계인의 지분율을 합하여 38.66%(보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다. 최대주주인 안영순은 3,177,670주를 보유하여 지분율이 10.89%이고 그 특수관계자인 중원엔지니어링(주)외 5명이 8,100,804주를 보유하여 지분율 27.77%를 보유하고 있습니다.

▲맨위로▲

포괄손익계산서

매출액 : 2018년 5679억원, 2019년 5497억원, 2020년 5019억원으로 감소, 2021년 1,2분기 2795억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 2분기는 전년동기대비 10% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 3분기 1223억원, 4분기 1257억원, 2021년 1분기 1324억원, 2분기 1471억원입니다.

 

영업이익 : 2018년 253억원, 2019년 26억원, 2020년 -15억원으로 적자전환, 2021년 1,2분기 135억원으로 전년동기대비 흑자전환하였습니다. 2020년 분기별로 보면 3분기 19억원, 4분기 -31억원, 2021년 1분기 49억원, 2분기 86억원입니다.

 

▲맨위로▲

재무상태표

자산은 2018년 8528억원, 2019년 8340억원, 2020년 7792억원으로 감소, 2021년 1,2분기 8139억원으로 증가하였습니다.

부채는 2018년 4986억원, 2019년 4881억원, 2020년 4259억원으로 감소, 2021년 1,2분기 4430억원으로 증가 하였습니다.

자본은 2018년 3542억원, 2019년 3459억원으로 감소, 2020년 3533억원으로 증가, 2021년 1,2분기 3709억원으로 증가 하였습니다.

자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 높아 재정건전성이 불안정적입니다.

▲맨위로▲

현금흐름표

영업활동 현금흐름 : 2018년 219억원, 2019년 279억원, 2020년 140억원, 2021년 1,2분기 90억원으로 영업활동 현금흐름이 원활합니다.

투자활동 현금흐름 : 2018년 -395억원, 2019년 5억원, 2020년 377억원, 2021년 1,2분기 -131억원으로 2018년과 2021년 2분기의 투자활동 현금흐름은 원활합니다.

재무활동 현금흐름 : 2018년 319억원, 2019년 -277억원, 2020년 -447억원, 2021년 1,2분기 218억원으로 2018년과 2021년 2분기의 재무활동 현금흐름은 플러스, 2019년과 2020년의 재무활동 현금흐름은 마이너스입니다.

• 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
• 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
• 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환

▲맨위로▲

종목분석

시세 및 주주현황

52주베타*(시장민감도)는 1.01로 평균(1)보다 높아 시장민감도가 높습니다.

*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)

 

CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2018년 378억원, 2019년 210억원, 2020년 430억원으로 CAPEX가 좋습니다. 

FCF(미래현금흐름) : 2018년 -159억원, 2019년 68억원, 2020년 -291억원으로 미래현금흐름이 좋습니다. 

매출총이익률 : 2016년 약 22%, 2017년 약 20%, 2018년 약 18%, 2019년 약 15%, 2020년 약 13%입니다.

영업이익률 : 2016년 약 9%, 2017년 약 7%, 2018년 약 4%, 2019년 약 0.48%, 2020년 약 -0.29%입니다.

ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2016년 약 12%, 2017년 약 9%, 2018년 약 5%, 2019년 약 -3%, 2020년 약 -0.55%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2016년 약 5%, 2017년 약 3%, 2018년 약 1%, 2019년 약 -49%, 2020년 약 23%이고, 총자산이익율은 이상율(10%)보다 높습니다.

 

DPS(Dividend Per Share의 약자, 총배당금을 총주식발생수로 나눈 것, 한 주당 얼만큼의 배당금을 받을 수 있는지 알 수 있는 지표, DPS가 높을 수록 배당금이 많은 것임) : 2016년  100원, 2017년 100원, 2018년 100원, 2019년 80원, 2020년 40원으로 감소하였습니다.

현금배당수익률(최근1년간 배당금 합계를 전일 보통주 주가로 나눈값) : 2016년 1.28배, 2017년 1.74배, 2018년 2.43배, 2019년 2.1배, 2020년 0.74배으로 전년동기 감소하였습니다.

현금배당성향(기업이 버는 돈에 비하여 배당을 지급하는 백분율, 총배당금/당기순이익/100) : 2016년 7%, 2017년 9%, 2018년 15%, 2019년 -20%, 2020년 -66%으로 전년동기 감소하였습니다.

 

총자산회전율 : 2018년 약 8528억원, 2019년 약 8340억원, 2020년 약 7791억원이고, 회전율은 2018년 약 0.71%, 2019년 약 0.65%, 2020년 약 0.62%로 총자산회전율이 낮아지고 있습니다.

매출채권회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 1304억원, 2019년 약 1116억원, 2020년 약 989억원이고, 회전율은 2018년 약 4%, 2019년 약 4%, 2020년 약 4%로 안정적입니다.

재고자산회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 966억원, 2019년 약 1201억원, 2020년 약 1013억원이고, 회전율은 2018년 약 6%, 2019년 약 5%, 2020년 약 4%로 안정적입니다.

**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 77일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 높을 수록 좋습니다) 약 80일, 매입채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 34일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 123일입니다.

▲맨위로▲

기업실적분석

부채비율 : 2018년 약 140%, 2019년 약 141%, 2020년 약 120%로 감소하고 있으며, 표준(100%)보다 높아 부채비율이 안정적이지 않습니다.

당좌비율 : 2018년 약 62%, 2019년 약 51%, 2020년 약 56%로 증가하고 있으며, 표준보다 낮아 당좌비율이 안정적이지 않습니다.

유보율 : 2018년 약 1093%, 2019년 약 1041%, 2020년 약 983%로 감소하고 있고, 유보율이 낮아 사내 유동자산이 좋지 않습니다.

  ▲맨위로▲

차트 및 총평

목표주가는  9000원입니다.

▲맨위로▲

매매포인트

금강공업의 주가는 21년 3월부터 주가가 증가하기 시작하여 21년 7월 최고 10,750원을 찍고 조정을 받고 있습니다.

매수적정가는 7500원초반 입니다.

 

추정평균단가(21년 10월 16일)

종목명	현재가	개인	외국인	기관
금강공업	8170원	8291원	8276원	8259원

▲맨위로▲