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현대모비스 · Sitemap. Korean. English · Chinese · 기업 소개 · 사회 책임 · 모비스 PR · 고객지원. 현대모비스는 자동차부품업계 Global Top5로 성장해 가고 있습니다.
www.mobis.co.kr
기업소개
***사업부문별 현황
(1) 모듈 및 부품제조사업
2006년에 연결회사는 사상 처음으로 '세계 100대 자동차 부품업체'에 선정되었습니다. 미국의 자동차 전문지인 'Automotive News' 가 '세계 100대 주문자상표부착생산(OEM) 자동차 부품업체' 경영정보를 정리해 공개한 자료에 따르면, 연결회사는 완성차업체에 자동차부품을 공급하는 OEM 매출액을 기준으로 2010년 글로벌 10위권에 진입한 이래로 11년 연속 10위권 내의 순위를 유지하고 있으며 2020년 기준으로는 7위에 올라있습니다. 또한 연결회사는 기본적인 품질경쟁력을 확고히 하는 한편, 치밀하게 수립된 기술개발전략에 따라 글로벌시장을 주도할 수 있는 미래의 첨단기술을 선제적으로 확보한다는 전략 아래 현재 강점을 가지고 있는 모듈 및 부품 제조사업의 끊임없는 품질혁신과 기술개발을 통해 후발 주자와의 격차를 더욱 벌리고자 합니다. 연결회사의 모듈 및 부품 제조사업은 3대 핵심모듈의 조립과 이에 공급되는 핵심부품(제동, 조향, 에어백, 램프 등)을 중심으로 소비자의 요구에 부합하며 자동차의 안전성, 편의성 및 승차감 등을 고려한 제품의 공급을 최우선 목적으로 하고 있습니다. 현대ㆍ기아자동차 및 글로벌 완성차업체의 생산ㆍ판매목표를 차질 없이 근접지원하기 위해 글로벌 생산거점을 단계적으로 확대하고 있으며, 이를 위해 중국, 미국, 유럽, 인도 등 기존 현지 생산공장의 제품 경쟁력을 높이는 한편, 브라질, 터키, 멕시코 공장 등을 차질 없이 완공하면서 한국을 제외한 전세계 9개국에 이르는 글로벌 생산거점을 확보하였습니다. 뿐만 아니라 연결회사는 자동차 산업 미래 3대 신기술인 자율주행, 커넥티비티, 전동화의 흐름에 맞추어 연구개발 및 투자를 아끼지 않고 있습니다. 용인 마북연구소, 의왕연구소및 서산주행시험장 등 국내거점과 함께 북미, 유럽, 중국 및 인도 등 글로벌 주요지역의 연구소를 운영하면서 글로벌 연구개발 네트워크를 구축하고 있습니다. 특히, 국내에서는 전사 연구개발을 총괄하고 있는 마북연구소를 중심으로 생산기술, 품질연구 및 시작제품 생산을 담당하는 의왕연구소와 실차 및 시스템 단위의 제품 검증을 수행하는 서산주행시험장을 운영하여 글로벌 경쟁력을 갖춘 연구개발 역량을 확보하기 위한 노력을 계속하고 있습니다. 이를 통해 연결회사는 2025년까지 연구개발 투자를 부품제조 매출의 10%선까지 끌어 올리고 이 중 절반은 자율주행, 커넥티비티 등 미래분야에 집중해 기술혁신을 이룰 계획입니다. 특히 연결회사는 자율주행 센서와 제어시스템, IVI 통합 제어 등 차세대 사업 역량을 더욱 고도화하기 위해, 작년말 현대오트론의 반도체 사업 부문을 인수하였습니다. 이를 통해 차량용 반도체 분야의 전문적인 설계, 개발, 검증 역량을 키워 미래차 전장 분야에서 차별화된 경쟁력을 더욱 강화해 나갈 것입니다. 연결회사의 탄탄한 개발 인프라는 이러한 미래혁신을 준비하는 든든한 버팀목입니다. 충남 서산에 위치한 34만평(112만㎡) 규모의 서산주행시험장은 자율주행 핵심 기술을 테스트할 수 있는 다수의 주행로와 시험동을 갖추고 있으며 글로벌 자동차 부품업체 중 최고 수준의 규모와 시설을 자랑합니다. 서산주행시험장은 가동 대수를 꾸준히 늘리며 핵심부품의 성능과 내구성 검증을 강화하고 있습니다. 특히, 독자 센서의 성능을 고도화하고 이를 적용한 자율주행 기술의 성능을 검증하기 위해 첨단시험로와 레이더시험로에서 반복적인 시험 평가를 수행하고 있습니다. 한편, 연결회사는 2018년 자체 개발한 자율주행 시험차 '엠빌리(M.Billy)' 를 미국과 독일 등에서 본격 운영하며 미래기술을 확보하는데 박차를 가하고 있습니다. 이 차에는 연결회사가 독자 개발한 센서와 각종 제어장치가 장착되어 있으며 세계 각지의 실도로 주행 데이터베이스를 동시 다발적으로 축적할 계획입니다. 글로벌 자동차들이 앞다투어 전기차를 개발/생산하는 가운데 연결회사는 HEV/PHEV/EV의 핵심부품인 구동모터, 시동발전기, 배터리 시스템, 탑재형 충전기, 전동화 제어기 등을 생산하고 있을 뿐 아니라 2017년 충북 충주에 위치한 친환경차 부품 전용생산단지 내에 수소전기차 핵심부품인 '파워트레인 연료전지 통합모듈(PFC: Powertrain Fuelcell Complete)' 생산을 전담하는 공장을 건설하고 운영 중에 있습니다. 또한 연결회사는 고객사의 전기차 전용 플랫폼 차량 양산 계획에 발맞추어 관련 전동화 부품을 안정적으로 공급하기 위한 신규 거점을 2019년부터 울산에 구축하고 있으며, 빠르게 성장 중인 전동화 사업의 경쟁력 강화를 위해 지속적인 투자를 실시하고 있습니다. 다양한 고객과의 파트너십은 미래성장을 좌우하는 열쇠입니다. 해외 완성차 메이커를 대상으로 한 글로벌 사업 확대는 당사가 명실상부한 글로벌 Top 부품회사로 질적인 성장을 하기 위해 성취해야 할 중점 추진 과제 중 하나이며, 이를 통하여 현대, 기아자동차 중심의 매출 구조에서 탈피하여 안정된 고객 포트폴리오를 바탕으로 균형 잡힌 매출구조로 전환할 것입니다. 이를 위해 당사는 북미, 유럽, 중국 등 주요 완성차 시장에 글로벌 연구소를 구축하여 R&D 활동을 통한 설계 비용 절감과 시장 맞춤형 제품을 개발하고 있으며, 현지 생산 거점 구축 및 부품의 현지 구매 비중 증가를 통해 원가절감과 함께 지역경제에 대한 기여도를 높이고 있습니다. 아울러 주요 완성차 업체를 대상으로 기술전시회를 개최하여, 핵심 부품에 대한 기술소개 및 신기술 중심의 세미나를 통해 기술홍보 및 향후 개발 프로그램에 대한 참여 제의 등 다양한 교류 활동을 전개하고 있으며, 이를 통해 적극적인 선행기술 제안 및 프로젝트 초기 단계부터의 고객 협업과 파트너쉽 강화를 도모하여 글로벌 부품업체로서의 역량을 확보할 수 있도록 노력하고 있습니다. 더불어 코로나19 계기로 달라진 사회환경에 대응하기 위하여 VR기술을 활용한 가상 전시회, 실시간 온라인 제품 프로모션 미팅, 주요 제품 시연영상 제작 등 ‘비대면 마케팅’활동을 강화하려 하고 있습니다. 지역별 주요 고객들을 대상으로 온라인을 활용한 프로모션 및 기술 소개를 진행할 계획입니다.
1) 북미시장
피아트크라이슬러에 샤시모듈을 수주하여, 미국 오하이오주와 미시간주에 모듈 공장을 운영하고 있습니다. 오하이오 공장에서는 지프 글래디에이터차종 컴플리트 샤시모듈을, 미시간 공장에서는 닷지 듀랑고 및 그랜드체로키차종 프론트/리어 샤시모듈을 공급하고 있으며, 양 공장 누적 생산량은 ’20년 기준 약 556만대를 넘어서고 있습니다. 이는 철저한 품질관리 및 적극적인 생산설비 투자가 밑받침되어 가능하였으며, 당사의 모듈화 기술이 글로벌 시장에서도 경쟁력을 갖췄다는 점을 보여주고 있습니다. 핵심부품의 경우 피아트크라이슬러의 주요 차종에 헤드/리어램프 및 디스플레이모듈 (Center Stack Display)을, GM에는 오디오와 공조장치를 제어하는 중앙 컨트롤 장치인 ICS (Integrated Center Stack)와 주차브레이크를 수주하여 공급하고 있습니다. 당사는 GM과 피아트크라이슬러로부터 우수협력사로 선정되는 등 자동차 본 고장인 북미시장에서 우수한 품질을 인정받고 있습니다. 또한 당사는 북미 BIG 3 및 전기차OE를 대상으로 핵심부품 수주 확대를 위해 마케팅 활동을 지속적으로 추진하고 있습니다.
2) 유럽시장
기술진입장벽이 높은 유럽시장에도 당사는 다양한 업체에 핵심부품을 수주하여 공급하고 있습니다. 유럽에서 두 번째로 많은 점유율을 확보하고 있는 푸조시트로엥에 ICS (Integrated Center Stack)를 공급하고 있습니다.
3) 일본시장
당사는 가격경쟁력과 품질 확보를 통해 진입이 까다로운 일본시장에도 주요 고객들을 확보하고 제품을 공급하고 있습니다. 현재 미쯔비시에 첨단 LED 헤드램프, 리어램프, 내비게이션을, 스바루와 마쯔다에는 리어램프를 공급하고 있습니다.
4) 중국시장
세계 1위의 자동차 시장 규모를 갖고 있는 중국 시장의 강화를 위해 J/V (Joint Venture) 및 로컬OE에 대한 수주를 지속 추진하고 있습니다.현재 J/V OE 중 상해GM에 ICS를, 광기Fiat에는 리어램프 등의 수주계약을 체결하고 제품을 공급하고 있습니다. 로컬OE의 경우 일기교차에 에어 서스펜션과 전자식주차브레이크를, 길리기차에 Sound System(Amp, Speaker)을, BYD에 MDPS (Motor Driven Power Steering) 등을 공급 중입니다.
(2) A/S용 부품사업
A/S용 부품시장에서의 경쟁력은 완성차 판매지역 확대에 따른 부품 공급망 보유 여부와 안정적인 품질유지 및 적정한 가격 책정 등으로 결정됩니다. 연결회사는 최적의 부품 공급률을 유지하기 위해 국내 4개 영업부, 22개 사업소, 4개의 물류센터, 40개의 정비파트, 1,125개의 대리점등을 갖추어 업계 최고의 유통 네트워크를 구축했으며, 전세계 214개 국가에 걸쳐 13개의 현지법인, 2개 지역사무소, 449개의 대리점과 13,288여 개의 딜러를 운영하는 등 해외 물류거점에 의한 현지 밀착형 부품공급 체계를 구축하여 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 또한 부품의 철저한 품질관리 및 보증제도 시행을 통해 고객의 절대적인 신뢰를 확보하고 경쟁사 대비 최상의 고객 서비스 제공을 위해 노력하고 있습니다.
연결회사는 3대 핵심모듈을 비롯하여, 전동화ㆍIVI(In-Vehicle Infotainment) 등 미래 핵심부품 제조 및 차량 A/S용 부품사업등을 주요 사업으로 하고 있습니다. 제동ㆍ조향 안전 제품 및 멀티ㆍ메카 지능형 안전시스템 등 첨단 자동차 기술의 선제적 확보를 통한 미래 경쟁력 강화를 위해 품질혁신과 기술개발에 매진하고 있습니다. 각 사업부문별 매출액이 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.
***사업부문별 요약 재무 현황
**매출실적
연결회사는 완성차의 제조공정에 부품을 공급하는 모듈 및 부품제조사업, 국내외에서 운행되는 현대, 기아자동차의 보수용 부품을 공급하는 A/S용 부품사업을 영위하고 있습니다. 모듈 및 부품제조사업은 완성차의 생산대수에 연동되기 때문에 경기변동에 따라 매출증감이 발생하게 되며, A/S용 부품사업은 현대, 기아자동차의 운행대수에 영향을 받습니다. 2020년 국내 매출액은 코로나19 영향에도 불구, 전동화부문 물량 증가 등으로 2019년 대비 1,309,651백만원 (7.8%) 증가하였으며, 해외 매출액은 코로나19 영향에 따른 셧다운 및 매출 감소 등으로 -2,731,916백만원 (-12.8%) 감소하였습니다. 국내 및 해외 전체로 볼 때 2019년 대비 -1,422,264백만원 (-3.7%) 감소하였습니다. 연결회사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.
주주에 관한 사항
포괄손익계산서
매출액 : 2017년 351446억원, 2018년 351492억원, 2019년 380488억원으로 증가하였고, 2020년 366265억원으로 감소하였습니다. 2020년은 전년동기대비 -3.7% 감소하였습니다. 2020년 분기별로 보면 1분기 84230억원, 2분기 75355억원, 3분기 99916억원, 4분기 106764억원입니다.
영업이익 : 2017년 20249억원, 2018년 20250억원, 2019년 23593억원으로 증가하였고, 2020년 18303억원으로 감소하였습니다. 2020년은 전년동기대비 -22.4% 감소하였습니다. 2020년 분기별로 보면 1분기 3609억원, 2분기 1687억원, 3분기 5983억원, 4분기 7023억원입니다.
재무상태표
자산은 2017년 417368억원, 2018년 억430711원, 2019년 466061억원, 2020년 484977억원으로 증가하였습니다.
부채는 2017년 123779억원, 2018년 123677억원으로 감소하였고, 2019년 141964억원, 2020년은 151696억원으로 증가하였습니다.
자본은 2017년 293590억원, 2018년 307034억원, 2019년 324096억원, 2020년 333281억원으로 증가하였습니다.
자산의 총계는 재정건전성이 입니다.
현금흐름표
영업활동 현금흐름 : 2017년 19487억원, 2018년 16101억원, 2019년 26441억원, 2020년 24767억원으로 영업활동 현금흐름이 원활합니다.
투자활동 현금흐름 : 2017년 -10655억원, 2018년 -9440억원, 2019년 -7202억원, 2020년 -12568억원으로 투자활동 현금흐름이 원활합니다.
재무활동 현금흐름 : 2017년 -3955억원, 2018년 -7206억원, 2019년 -9720억원, 2020년 -2319억원으로 재무활동 현금흐름이 마이너스로 원활합니다.
- 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
- 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
- 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환
종목분석
CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2018년 5314억원, 2019년 7894억원, 2020년 10959억원으로 CAPEX가 좋습니다. 2021년은 9684억원으로 추정됩니다.
FCF(미래현금흐름) : 2018년 10787억원, 2019년 18546억원, 2020년 13808억원으로 미래현금흐름이 좋습니다. 2021년은 14833억원으로 추정됩니다.
매출채권회전율 : 2018년 64447억원, 2019년 69492억원, 2020년 75546억원이고, 회전율은 2018년 약 5회, 2019년 약 5회, 2020년 약 5회로 안정적입니다.
재고자산회전율 : 2018년 27626억원, 2019년 30341억원, 2020년 30572억원이고, 회전율은 2018년 약 12회, 2019년 약 13회, 2020년 약 12회로 안정적입니다.
기업실적분석
부채비율 : 2018년 40%, 2019년 43%, 2020년 45%로 증가하고 있으며, 표준(100%)보다 낮아 부채비율이 안정적입니다.
당좌비율 : 2018년 111%, 2019년 119%, 2020년 124%로 증가하고 있으며, 표준보다 높아 당좌비율이 안정적입니다.
유보율 : 2018년 6412%, 2019년 6730%, 2020년 6974%로 증가하고 있고, 유보율이 높아 사내 유동자산이 좋습니다.
주가의 실제 가치(ROE x EPS) = 7.85 x 28470원으로 그 합산은 223,489원입니다.
차트 및 총평
현대모비스의 2021년 영업이익은 2조 5619억원으로 추정됩니다. 현재(21.5.10) 시가총액은 26조 3051억원으로 멀티플 10입니다.
목표주가는 380,000원입니다.
현대모비스의 2021년 1분기 실적은 영업이익 컨센서스 6,214억원을 21% 하회하였습니다. 1분 기 매출액은 9.8조원(+17% yoy). 모듈/핵심부품 매출은 7.9조원(+22% yoy)으로 현 대기아의 생산증가 및 전동화 매출 증가에 기인하였습니다. AS사업은 1.9조원(-1% yoy)으로 환 율 등의 영향을 받음 영업이익은 4,903억원(+36% yoy), 영업이익률은 5.0%(+0.7%p yoy)를 기록하였습니다. 부문별 로 보면 모듈/핵심부품 영업이익률은 0.7%(+2.1%p yoy)로 흑자 전환했고, AS사업 영업이익률은 23.3%(-0.6%p yoy)를 기록했습니다. 전체적으로 전년동기비 수익성이 개선되 었지만 시장 기대치를 하회했는데 환율 및 운송비 등 비용증가 영향 때문이라고 보입니다.
전동화 매출이 2021년 1분기 1.15조원으로 2019년 1분기 5,746억원 대비 2년만에 2 배로 성장했습니다. 향후 E-GMP 물량이 본격화되며 높은 성장세를 이어갈 것으로 기대합니다. 중장기 성장전략으로 Transformation X(해외 완성차 업체로의 사업확대), Y(신 규 모빌리티 서비스 시장으로 사업범위 확장), Z(UAM, 로보틱스 등 신성장 동력 발 굴 검토)를 추진 중입니다. 2020년 모셔널에 출자 완료했고, 2021년 1월 그룹내 반도체 부 문도 인수 완료. 향후 보스턴 다이내믹스 인수도 완료 예정입니다.
매매포인트
현대모비스는 21년 1월에 급등하여 최고점 405,000원을 찌고 조정을 받고 있습니다. 매수 적정가는 280,000원이하입니다.
추정평균단가(21년 5월 10일)
| 종목명 | 현재가 | 개인 | 외국인 | 기관 |
| 현대모비스 | 277500원 | 298314원 | 301106원 | 303980원 |
현대모비스 2021년 1분기 경영실적
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