한컴MDS(086960) 주가, 차트, 종목 분석 : 메타버스, 자율주행, 로봇, 스마트팩토리, 모바일솔루션, 4차산업 관련주(21.7.5업뎃)

목차 홈페이지 기업소개 주주에 관한 사항 포괄손익계산서 재무상태표 현금흐름표 종목분석 기업실적분석 차트 및 총평 매매포인트 추정평균단가

 

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한컴MDS

 

기업소개

㈜한컴MDS와 그 종속기업(이하 '연결기업')의 사업내용은 임베디드 산업에서 고객들이 임베디드 소프트웨어 또는 임베디드 시스템을 개발할 때 필요한 임베디드 개발 솔루션(툴, 기술지원, 컨설팅 등), 소프트웨어 솔루션(OS, 애플리케이션) 및 하드웨어(산업용 및 국방/항공분야)를 공급하고 있으며, 연결기업 주요 사업부문 및 주요 품목은 아래와 같습니다.

임베디드 소프트웨어(Embedded Software, Embedded SW)는 특정 기능을 목적으로 한 하드웨어를 구동하기 위해 특화 또는 전용화 되어 내장되는 소프트웨어입니다. 디지털 전환의 시대가 본격화됨에 따라, 소프트웨어는 제품의 IT 융합분야의 핵심기술로 부각되고 있습니다. 더 나아가 임베디드SW는 지능화, 실시간 연결, 환경적응성 등의 특성을 반영하여 인텔리전트SW 개념으로 소프트웨어의의 범위는 확대되고 있습니다. 소프트웨어는 과거 하드웨어를 운영 및 제어하고자 하는 단순 용도에서 벗어나 새로운 디지털 가치창출과 사회 패러다임을 변화시키는 핵심 요소로 부각되고 있습니다. 특히 최근 들어 소프트웨어의 중요성이 더 확대되면서 사회, 경제 전반에 프로세스와 의사결정을 자동화, 지능화, 최적화, 유연화시키는 디지털 브레인으로서 기능을 담당하고 있습니다. 그 중에서도 임베디드SW는 4차 산업혁명시대에 각광받는 다양한 하드웨어 기반 스마트 플랫폼의 두뇌 역할을 담당합니다. 그렇기 때문에 4차 산업은 임베디드SW와 밀접한 관계를 가지며 성장 동력의 주축으로 주목받고 있습니다. 이와 더불어 소프트웨어는 타 산업과 융합되어 기존 전통산업의 성숙에 따른 성장 정체에 새로운 핵심성장 동인으로 작용하며 산업 성장을 주도하고 있습니다. 이제는 제조, 금융, 서비스 등 모든 산업에서 소프트웨어를 도입ㆍ활용하여 비즈니스 경쟁력 강화 및 체질 개선에 주력하고 있습니다. 자율주행 자동차, 핀테크, 클라우드, 사물인터넷, 드론택배 등 다양한 산업과 시장에서 소프트웨어를 활용한 새로운 비즈니스 모델 창출 혹은 가치 창출을 하고 있습니다. 4차 산업혁명은 소프트웨어를 기반으로 IT기술 간 융합으로 이루어낸 혁명으로 인공지능, 로봇, IoT 등의 핵심기술 요소를 기반으로 모든 것이 연결되고 지능화되는 혁신으로 정의할 수 있습니다. 모바일부터 시작하여 인공지능, 빅데이터, 클라우드, AR/VR, 사물인터넷, 블록체인 등 고도화된 기반기술을 통해 생성ㆍ수집ㆍ축적된 데이터와 인공지능이 결합하여, 혁신적인 아이디어와의 융합을 통해 새로운 가치를 창출하고 있습니다. 최근 두드러지는 사회적 현상은 다양한 제품 및 서비스의 융합과 인공지능과 기계를 통한 자동화가 인간 고유의 영역인 지적 노동영역으로 확장되면서 경제·사회 전반에 혁신적인 변화를 유발하는 상황인데, 그 중심에 소프트웨어가 있습니다. 실제 가트너(Gartner)가 2017년에 발표한 10대 전략 기술 트렌드에 따르면, 지능형 소프트웨어 기술이 향후 5년 내에 전환점에 도달하게 되는 높은 수준의 변동성을 지니고 있으며 빠르게 성장하는 전략기술 트렌드로 정의한 바 있습니다. 최근 전 세계는 초연결성, 초지능화의 특성을 가진 사이버물리시스템(Cyber Physical System, CPS)에 기반하여 모든 것이 상호 연결되고 보다 지능화된 사회로 변화될 것으로 전망되고 있습니다. 이에 따라 제품의 지능화와 연결성을 구현하는 IT융합분야의 핵심기술인 임베디드SW의 중요성은 더욱 증가될 것입니다. 임베디드SW는 자동차, 항공기 등 다양한 산업분야의 제품에 내장되어 시스템을 제어하고, 특정 목적을 수행하는 소프트웨어로 국가 미래 산업경쟁력의 핵심 원천으로 작용할 것입니다.

초기 하드웨어 장치를 제어하는 단순한 목적에서 시작한 임베디드 SW는 IoT의 접목 및 네트워킹 기능 발전을 바탕으로 처리 속도, 연결성 등이 확대되는 추세입니다. 90년대 ARM사를 주도로 기존의 시스템과 차별화 되는 프로세서인 IP(Intellectual property)형태를 고안해 내었으며 이 형태를 기반으로 발전하고 있습니다. 에너지 절감, 동적인 기술 등이 요구되며 소프트웨어에 내장할 수 있어 사회적 환경에 빠르게 변화하고 적응하기 위한 다양한 기술이 내장된 임베디드 시스템이 개발되고 있습니다. 이와 더불어 4차 산업혁명 시대의 도래에 따라 자율적 제어가 가능하도록 임베디드SW가 진화할 것입니다. 일례로 스마트팩토리의 경우, 제품의 생애주기 전반에 걸쳐 제품 개발과 제조에 대한 주문, 전달, 유통 단계까지의 가치사슬을 모두 연계하는 서비스가 등장하고 있습니다. 기존의 생산정보화가 가지고 있던 수직적 네트워크와 한정된 정보교환 등의 한계를 극복 가능해지면서 전통 제조업에 임베디드 시스템을 결합한 스마트팩토리가 더 활성화 될 것입니다. 또한, 최근에는 다양한 IoT 센서의 접목, 내장형 인공지능, 3D 프린팅 활용 확대 등 임베디드SW가 보다 지능화되는 경향을 보이며, 임베디드/인텔리전트SW가 발전하고 있습니다. 내장형 인공지능의 역할 및 중요도가 증가하는 점에 따른 산업별 특성에 맞는 데이터 학습, 지능화를 통한 제품 지원이 요구되고 있습니다. 특히 지능형 사물이라는 신규 개념에서 독립형 인공지능 기술은 필수 요소이며, 인간, 주변 환경과 상호작용하는 등 사물인터넷 분야 및 산업 시스템 전반에 많은 변화를 가져올 것입니다. 

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▣ 임베디드 소프트웨어 개발 솔루션

임베디드 소프트웨어 개발 솔루션의 경우에는 일반적으로 목적이 되는 임베디드 시스템에 따라 적합한 개발 솔루션이 존재합니다. 연결기업의 임베디드 소프트웨어 개발 솔루션은 임베디드 소프트웨어 산업 전반에 걸친 솔루션을 다양하게 보유하고 있으며, 자동차, 기계/로봇, 전자 시장을 주요 목표 시장으로 하되, 그 외의 국방/ 항공, 헬스케어 시장 등에서도 성과를 거두고 있으며, IT 융합 확산 및 임베디드 SW 적용분야 증가로 기타 시장에서의 매출은 지속적으로 증가될 것으로 예상하고 있습니다. 연결기업의 임베디드 소프트웨어 개발 솔루션은 세계 임베디드 개발 솔루션 시장의 분야별 표준을 주도하는 해외 파트너사와의 장기 독점 공급 계약 및 라이선스 계약을 통해 소프트웨어 및 관련 제품 등을 독점적으로 제공받아 자체 개발한 부가기능 솔루션을 Add-on한 후, 교육 및 기술지원 등의 서비스를 함께 제공하고 있습니다. 당사는 단순 유통이 아닌 지식기반 엔지니어링 서비스 산업을 영위하고 있습니다. 또한 모바일 테스팅의 R&D역량을 바탕으로 자체 테스팅 자동화 솔루션(TestExplorer)을 개발하여 모바일 애플리케이션, SoC 및 국방/항공 시장에 솔루션을 공급하고 있습니다.

 

▣ 임베디드 시스템 SW 솔루션

임베디드 시스템은 그 사용 목적이 다양하고 그 다양성은 임베디드 시스템에 내장되는 소프트웨어에 의해서 반영됩니다. 연결기업의 임베디드 소프트웨어 솔루션은 다양한 임베디드 시스템 적용 영역 중에서 휴대폰 등 이동 단말기 제조사, 이동 통신 사업자, 내비게이션, POS, ATM 등의 정보가전 제조사를 주요 대상으로 하고 있으며, 주요 사업 분야는 OS번들 및 관련서비스와 애플리케이션 SW로 구분하고 있습니다.

▣ 기타 솔루션

 HW형태의 임베디드 솔루션을 별도 구분하고 있습니다. 그 중에서도 열화상 카메라 기반의 영상분석 솔루션, AI HW솔루션, 물류로봇 등을 산업용 자동화 솔루션(스마트팩토리 솔루션)으로 분류하고 있으며, 서비스 로봇, 통신 모듈, 공유주차서비스, 전기차 충전 서비스, 사무자동화 솔루션을 기타로 구분하고 있습니다.

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**주요 목표 시장

임베디드 시스템은 자동화, 전자화 되는 모든 산업에서 활용되고 있습니다. 단순 기능을 반복하는 고전적인 임베디드 시스템과 달리, 지능화, 다기능화 등 고도화를 거쳐 매우 빠른 속도로 발전하고 있습니다. 자동차, 정보가전 기기, 기계, 로봇, 의료, 헬스케어 등 다양한 시장에서 활용되고 있으며, AI, 빅데이터, IoT 등 4차산업혁명에서 필수 불가결한 역할을 하고 있습니다. 이러한 시장흐름에서 연결기업은 자동차 시장을 포함하여, 전자, 기계로봇, 국방항공, 유무선통신, 헬스케어 등의 시장에서 임베디드 개발을 하고 있는 기업들에게 솔루션들을 제공하고 있습니다.

 

**신규사업 등의 내용 및 전망

임베디드 소프트웨어 산업은 임베디드 시스템에 내장되는 소프트웨어로써 임베디드 시스템의 발전방향에 따라 그 발전 방향이 정해집니다. 현재 임베디드 시스템 분야는 기존 제품의 고유영역을 넘어서 융ㆍ복합화가 빠르게 진행되고 있으며, 기반 환경의 발달로 그 복잡도도 더욱 증가하고 있습니다. 이에, 임베디드 소프트웨어 또한 이 같은 임베디드 시스템 발전 방향에 따라 한 분야의 솔루션만을 필요로 하는 것이 아니라 통합 솔루션을 제공해야 할 필요성이 점점 증가하고 있습니다. 당사는 이 같은 임베디드 소프트웨어의 요구사항을 반영하기 위해서 한편으로는 기존의 임베디드 개발 솔루션의 지속적인 기능 업그레이드를 수행하여 경쟁력을 강화하고 또 한편으로는 기존의 보유 기술을 통합하고 신기술을 개발하여 신규 시장 및 신규 사업 분야를 개척하여 회사의 지속적인 발전을 이루고자 합니다. 최근 임베디드 소프트웨어 산업은 IT 융합 및 IoT 시장 확산에 따라 모바일 시장에서자동차, 산업용기기로 확대되고 있으며, 이러한 추세는 향후 몇 년간 이어질 것으로 예상되고 있습니다. 당사는 이러한 산업 트렌드에 맞춰 지속적인 R&D투자 및 신규사업/아이템을 확보하고 사업을 진행하고 있습니다. 또한 4차 산업혁명 활성화에 임베디드 분야 이외의 IoT, 클라우드, 보안, AI, 빅데이터, 로봇 솔루션 사업을 확대하고 있으며, 이를 이용한 공유주차 서비스, IoT 디바이스 관리 서비스 등 서비스 사업을 본격화 하고 있습니다.

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***주요 제품 및 서비스 등의 현황

○ 연결기업의 주요 사업부문의 매출 및 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품/상품이며, 연결기준으로 작성하였습니다.
 
○ 임베디드 시스템 개발에 필요한 토탈 솔루션을 제공하고 있으며, 솔루션 특성에 따라 임베디드 소프트웨어 개발 솔루션, 임베디드 시스템 소프트웨어, 산업자동화 솔루션 등 기타 사업으로 나뉘어집니다. 각 솔루션별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는  비율은 아래와 같습니다.

***매출에 관한 사항

연결기업의 주요 사업부문의 매출 및 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품/상품이며 연결기준으로 작성하였습니다.

[사업부문별 주요 사업]

◇ Convergence 사업총괄 - S/W 품질 극대화를 위한 다양한 솔루션 및 서비스를 제공하며 더 나아가 산업간 융복합을 통한 새로운 가치를 창출하기 위해 노력하고 있습니다. 디버거, 컴파일러 등을 포함한 개발 툴과 지능형 Edge 디바이스(열화상 카메라 등)를 이용한 시스템 자동화솔루션을 제공하며, 이에 수반하는 다양한 서비스 사업(컨설팅 서비스, 플랫폼 구축 서비스 등)을 통해 수익을 창출하고 있습니다.

◇ Innovation 사업총괄 - 미래 자동차 산업을 선도하기 위한 첨단 기술을 제공하며, 스마트 솔루션 제공을 통한 고객 가치 혁신을 위해 도전하고 있습니다. 임베디드OS를 포함한 자율주행, V2X 등으로 대표되는 스마트 자동차 S/W 개발 솔루션을 비롯, 클라우드와 머신데이터분석 솔루션을 제공하며 수익 모델을 공고히 하고 있습니다.

◇ 한컴인텔리전스 - 4차산업혁명의 핵심 솔루션인 IoT, AI 솔루션을 제공하고, 프로세스 및 요구사항 관리 솔루션부터 보안 솔루션까지 프로젝트의 완결성을 높여주는 컨설팅/엔지니어링 서비스를 제공합니다. 개발품질 및 생산성 향상 솔루션 등을 보유하고 있으며, 자체 개발 솔루션(지능형 IoT솔루션, 암호키관리 솔루션)을 통해 수익 모델을 개발하고 지속 성장가능성을 확보하고 있습니다.

◇ 한컴텔라딘 - 사물과 사물을 연결하는 IoT환경 기반을 만드는 첨단 무선통신솔루션을 공급합니다. 무선 통신(3G, LTE, 5G, M2M)모듈부터 특수 기능을 가진 단말(축산 차량, 위험물 차량 단말등)까지 제공하며, IoT디바이스 관리 플랫폼과 연동하여 경쟁력을 강화해가고 있습니다.

◇ 한컴로보틱스 - 사람을 돕는 지능형 로봇 전문기업으로 자율주행 등 최신 ICT기술을 접목한 지능형 로봇을 개발하여, 다양한 산업에 맞는 맞춤형 로봇을 제공하고 있습니다.

◇ 한컴모빌리티 - IoT기반 스마트 공유주차 서비스를 제공하여 거점형 모빌리티 생태계를 만들어 갑니다. 자체 개발한 IoT센서 기술을 통해 주차공간의 실시간 정보를 제공하고, 손쉽게 주차장 검색, 예약, 결제를 할 수 있는 모바일 어플리케이션을 통해 수익을 창출하고 공유하는 친 사용자적 서비스를 제공합니다.

◇ 한컴인베스트먼트 - 중소기업창업지원법 및 중소기업창업지원업무운용규정에 따라 창업자에 대한 투자, 벤처기업육성에관한특별조치법에 의한 벤처기업에 대한 투자, 창업투자조합의 결성 및 업무의 집행 등 중소기업창업지원을 주된 사업으로 하고 있습니다.

◇ 한컴인터프리 - 언어의 장벽을 허무는 음성인식 및 번역 솔루션 기업으로 세계적 수준의 음성인식, 자동번역 기술을 보유하고 있습니다. 다국어 문서번역, 음성인식 솔루션, 외국어 학습 솔루션 등, 음성인식 및 통번역 솔루션을 제공하고 있으며, 보유 기술의 집합체인 자동 통번역기(말랑말랑지니톡고)도 판매하고 있습니다.

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주주에 관한 사항

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포괄손익계산서

매출액 : 2018년 1382억원, 2019년 1549억원으로 증가, 2020년 1466억원으로 감소, 2021년 1분기 408억원으로 전년동기대비 감소하였습니다. 2021년 1분기는 전년동기대비 -1.6% 감소하였습니다. 2020년 분기별로 보면 2분기 326억원, 3분기 330억원, 4분기 395억원입니다.

 

영업이익 : 2018년 91억원, 2019년 44억원, 2020년 40억원, 2020년 1분기 26억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 1분기는 전년동기대비 2.2% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 2분기 4억원, 3분기 9억원, 4분기 2억원입니다.

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재무상태표

자산은 2018년 1645억원, 2019년 1545억원, 2020년 1767억원으로 증가, 2021년 1분기 1710억원으로 감소하였습니다.

부채는 2018년 443억원, 2019년 383억원, 2020년 565억원으로 증가, 2021년 1분기 497억원으로 감소 하였습니다.

자본은 2018년 1201억원, 2019년 1161억원으로 감소, 2020년 1203억원으로 증가, 2021년 1분기 1213억원으로 증가 하였습니다.

자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 낮아 재정건전성이 안정적입니다.

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현금흐름표

영업활동 현금흐름 : 2018년 205억원, 2019년 49억원, 2020년 68억원, 2021년 1분기 -64억원으로 2020년까지의 영업활동 현금흐름은 원활합니다.

투자활동 현금흐름 : 2018년 -210억원, 2019년 69억원, 2020년 -90억원, 2021년 1분기 34억원으로 2018년과 2020년의 투자활동 현금흐름은 원활하였습니다.

재무활동 현금흐름 : 2018년 -14억원, 2019년 -39억원, 2020년 175억원, 2021년 1분기 -3억원으로 2018년과 2019년과 2021년 1분기의 재무활동 현금흐름은 마이너스, 2020년의 재무활동현금흐름은 플러스입니다.

• 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
• 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
• 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환

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종목분석

시세 및 주주현황

52주베타*(시장민감도)는 0.88로 평균(1)보다 낮아 시장민감도가 낮습니다.

*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)

 

CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2018년 37억원, 2019년 22억원, 2020년 25억원으로 CAPEX가 좋습니다. 2021년은 27억원으로 추정됩니다.

FCF(미래현금흐름) : 2018년 168억원, 2019년 27억원, 2020년 43억원으로 미래현금흐름이 좋습니다. 2021년은 29억원으로 추정됩니다.

매출총이익률 : 2016년  약 29.36%, 2017년 약 31.66%, 2018년 약 36.06%로 증가, 2019년 약 32.56%로 감소, 2020년 약 35.35%으로 증가하였습니다.

영업이익률 : 2016년  약 9.02%, 2017년 약 7.54%로 감소, 2018년 약 6.58%로 감소, 2019년 약 2.85%로 감소, 2020년 약 2.75%으로 감소하였습니다.

ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2016년  약 10.46%, 2017년 약 8.97%, 2018년 약 5.82%로 감소, 2019년 약 7.38%로 증가, 2020년 약 3.69%으로 감소하였고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2016년  약 7.96%, 2017년 약 6.31%, 2018년 약 3.24%, 2019년 약 3.79%, 2020년 약 1.5%이고, 총자산이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

DPS(Dividend Per Share의 약자, 총배당금을 총주식발생수로 나눈 것, 한 주당 얼만큼의 배당금을 받을 수 있는지 알 수 있는 지표, DPS가 높을 수록 배당금이 많은 것임) : 2016년  280원, 2017년 200원, 2018년 250원입니다.

현금배당수익률(최근1년간 배당금 합계를 전일 보통주 주가로 나눈값) : 2016년 1.36배, 2017년 0.99배, 2018년 1.71배입니다.

현금배당성향(기업이 버는 돈에 비하여 배당을 지급하는 백분율, 총배당금/당기순이익/100) : 2016년 23.37%, 2017년 18.86%, 2018년 34.1%으로 감소하였습니다.

 

총자산회전율 : 2018년 약 1644억원, 2019년 약 1544억원, 2020년 약 1767억원이고, 회전율은 2018년 약 0.9%, 2019년 약 0.97%, 2020년 약 0.89%로 총자산회전율이 낮아지고 있습니다.

매출채권회전율 : 2018년 약 287억원, 2019년 약 284억원, 2020년 약 245억원이고, 회전율은 2018년 약 4.13%, 2019년 약 5.2%, 2020년 약 5.59%로 안정적입니다.

재고자산회전율 : 2018년 약 171억원, 2019년 약 113억원, 2020년 약 168억원이고, 회전율은 2018년 약 8%, 2019년 약 10%, 2020년 약 10%로 안정적입니다.

**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 65일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 낮을 수록 좋습니다) 약 35일, 매일채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 39일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 60일로 현금운영이 불안정적입니다.

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기업실적분석

부채비율 : 2018년 약 36%, 2019년 약 33%, 2020년 약 46%로 증가하고 있으며, 표준(100%)보다 낮아 부채비율이 안정적입니다.

당좌비율 : 2018년 약 131%, 2019년 약 151%, 2020년 약 186%로 증가 하고 있으며, 표준보다 높아 당좌비율이 안정적입니다.

유보율 : 2018년 약 2346%, 2019년 약 2439%, 2020년 약 2549%로 증가하고 있고, 유보율이 높아 사내 유동자산이 좋습니다.

2021년 기대되는 적정주가(ROE x EPS) =   4.96x  668원으로, 적정주가의 가격은 3300원으로 평가됩니다. 

2021년 기대되는 적정시총(ROE x 영업이익) =  4.96x 84억원으로, 그 합산은 416억원입니다. 적정주가 대비 약 400% 고평가입니다.

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차트 및 총평

한컴MDS의 2021년 영업이익은 84억원으로 추정됩니다. 현재(21. 7.5 ) 시가총액은 1867억원으로 멀티플 22입니다.

목표주가는  23,000원입니다.

지난 1 일 동사 자회사인 한컴인텔리전스가 메타버스 플랫폼 개발사 프론티스의 지분 55%를 인수했다고 밝혔습니다. 지난 2001 년 설립된 프론티스는 무기 체계, 자동차 전장 등 신뢰성 평가 사업과 사물인터넷(IoT) 사업을 영위하다가 2017 년부터 가상현실(VR)·증강현실(AR) 콘텐츠 및 솔루션을 개발해왔으며, 이를 기반으로 메타버스 플랫폼 개발 및 공급에 주력하고 있습니다. 이에 대하여 메타버스 가상교육 및 가상회의 인트라넷 커뮤니케이션 플랫폼인 XR 판도라와 더불어 메타버스 세컨드라이프 클라우드 플랫폼인 XR 라이프트윈 등을 올해 출시할 예정입니다.

먼저 XR 판도라는 가상교육 및 가상회의 플랫폼으로서 시간과 공간의 물리적 한계를 뛰어넘어 비대면 교육과 비즈니스를 가능하게 합니다. 300 명 이상 아바타를 수용하는 가상교육과 회의, 휴게 공간을 제공하며, PC 와 모바일, 헤드마운트디스플레이(HMD) 등 여러 형태로 이용할 수 있습니다. 또한 XR 라이프트윈은 거대한 가상 도시에 사무실과 쇼핑센터, 공공기관, 금융기관, 기타 서비스 시설 등이 입주하여, 본인을 대신한 아바타가 삶을 공유하면서 세컨드 라이프를 살아가는 또 다른 세상입니다. 무엇보다 XR 라이프트윈에서는 블록체인 네트워크 기반 대체불가능토큰(NFT) 등 가상자산을 통해 가상 토지나 건물을 거래할 뿐만 아니라 액세서리나 가상 명품 등을 디지털 서비스로 거래할 수 있는 수익모델 등을 확보할 수 있습니다. 이러한 환경하에서 한컴인텔리전스가 자체 보유한 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT) 기술력에 프론티스 기술을 융합해 메타버스 시장에 진출할 계획입니다. 또한 한컴인텔리전스가 최근 새롭게 시작한 인공지능(AI) 기반 번역 서비스와 실시간 방송·영화·강연 등 영상 콘텐츠를 다국어로 자동 번역하는 서비스와도 다양한 시너지가 예상됩니다. 이와 같이 메타버스 플랫폼 개발사 프론티스 인수로 메타버스 관련 사업이 가시화 되면서 성장성 등이 부각 될 수 있을 것입니다.

올해 본사의 경우 기존 사업들이 지속적으로 성장하는 환경하에서 모빌리티 플랫폼(전기차 충전기, 렌탈 등)의 구축 및 서비스 등 신규사업 가시화로 성장성이 기대됩니다. 또한 한컴인텔리전스는 자체 개발한 인공지능(AI) 플랫폼을 기반으로 실시간 동영상 컨텐츠 자막 및 번역 솔루션 등 인공지능(AI) 솔루션 관련 매출이 본격화 될 것으로 예상됩니다. 무엇보다 한컴모빌리티는 관제 사업 회복과 비용 절감 노력으로 지난해 보다 적자폭이 감소되면서 동사 수익성을 개선시킬 수 있을 겁니다.

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매매포인트

한컴MDS는 20년 8월부터 주가가 급각한 이후, 조금씩 반등을 주었고, 지속적인 보합과 우상향을 병행 하였습니다.

매수적정가는 15,000원초반 입니다.

 

추정평균단가(21년 7월 5일)

종목명	현재가	개인	외국인	기관
한컴MDS	21,000원	16,672원	16,579원	16,784원

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