삼양패키징 주가전망 (272550) : 플라스틱, 친환경, PET 관련주(22.1.19업뎃)

목차 홈페이지 기업소개 주주에 관한 사항 포괄손익계산서 재무상태표 현금흐름표 종목분석 기업실적분석 차트 및 총평 매매포인트 추정평균단가

 

홈페이지

삼양패키징 홈페이지

삼양패키징

 

기업소개

패키징 산업은 완성품이 아닌 부분품으로서 주로 식음료산업의 성장과 더불어 발전하였으며, 최근에는 생활용품, 의약품, 산업용품에까지 그 용도가 확대되고 있습니다. 아셉틱 음료 및 PET용기는 주식회사 삼양패키징이 사업을 영위하고 있는 패키징 사업 분야로  PET용기는 위생성, 보존성, 안전성, 내약품성, 투명성, 경량성이 우수하여 음료,주류,식품 등의 포장용기로 널리 사용되고 있습니다. 

***주요 제품 등의 현황

***매출실적

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주주에 관한 사항

당사의 최대주주는 ㈜삼양사이며, 그 지분율은 66.00%(9,378,467주)입니다.

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포괄손익계산서

매출액 : 2018년 3663억원, 2019년 3754억원, 2020년 3676억원, 2021년 1,2,3분기 3041억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 6.5% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 819억원, 2021년 1분기 821억원, 2분기 1089억원, 3분기 1131억원입니다.

 

영업이익 : 2018년 350억원, 2019년 416억원, 2020년 523억원, 2021년 1,2,3분기 457억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 2.7% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 77억원, 2021년 1분기 58억원, 2분기 210억원, 3분기 190억원입니다.

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재무상태표

자산은 2018년 5460억원, 2019년 5639억원, 2020년 5645억원, 2021년 1,2,3분기 6307억원으로 증가 하였습니다.

부채는 2018년 2805억원, 2019년 2776억원, 2020년 2568억원, 2021년 1,2,3분기 3029억원으로 증가하였습니다.

자본은 2018년 2654억원, 2019년 2862억원, 2020년 3077억원, 2021년 1,2,3분기 3278억원으로 증가하였습니다.

자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 낮아 재정건전성이 안정적입니다.

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현금흐름표

영업활동 현금흐름 : 2018년 425억원, 2019년 618억원, 2020년 732억원, 2021년 1,2,3분기 399억원으로 영업활동 현금흐름이 원활합니다.

투자활동 현금흐름 : 2018년 -706억원, 2019년 -261억원, 2020년 -263억원, 2021년 1,2,3분기 -841억원으로 투자활동 현금흐름이 원활합니다.

재무활동 현금흐름 : 2018년 199억원, 2019년 -169억원, 2020년 -365억원, 2021년 1,2,3분기 176억원으로 2018년과 2021년 3분기의 재무활동 현금흐름은 플러스, 2019년과 2020년의 재무활동 현금흐름은 마이너스입니다.

• 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
• 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
• 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환

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종목분석

시세 및 주주현황

52주베타*(시장민감도)는 0.51로 평균(1)보다 낮아 시장민감도가 낮습니다.

*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)

 

CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2018년 704억원, 2019년 259억원, 2020년 136억원으로 CAPEX가 좋습니다. 

FCF(미래현금흐름) : 2018년 -279억원, 2019년 359억원, 2020년 596억원으로 2019년이후 미래현금흐름이 좋습니다. 

매출총이익률 : 2016년 약 23%, 2017년 약 22%, 2018년 약 19%, 2019년 약 21%, 2020년 약 24%입니다.

영업이익률 : 2016년 약 13%, 2017년 약 12%, 2018년 약 9%, 2019년 약 11%, 2020년 약 14%입니다.

ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2016년 약 11%, 2017년 약 12%, 2018년 약 8%, 2019년 약 10%, 2020년 약 10%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 높습니다.

ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2016년 약 4%, 2017년 약 5%, 2018년 약 4%, 2019년 약 5%, 2020년 약 5%이고, 총자산이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

 

DPS(Dividend Per Share의 약자, 총배당금을 총주식발생수로 나눈 것, 한 주당 얼만큼의 배당금을 받을 수 있는지 알 수 있는 지표, DPS가 높을 수록 배당금이 많은 것임) : 2018년 500원, 2019년 750원, 2020년 1000원으로 전년동기 증가하였습니다.

현금배당수익률(최근1년간 배당금 합계를 전일 보통주 주가로 나눈값) : 2018년 2.98배, 2019년 4.76배, 2020년 4.71배으로 전년동기 감소하였습니다.

현금배당성향(기업이 버는 돈에 비하여 배당을 지급하는 백분율, 총배당금/당기순이익/100) : 2018년 33%, 2019년 37%, 2020년 44%으로 전년동기 증가하였습니다.

 

총자산회전율 : 2018년 약 5459억원, 2019년 약 5638억원, 2020년 약 5645억원이고, 회전율은 2018년 약 0.7%, 2019년 약 0.68%, 2020년 약 0.65%로 총자산회전율이 낮아지고 있습니다.

매출채권회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 563억원, 2019년 약 570억원, 2020년 약 625억원이고, 회전율은 2018년 약 6%, 2019년 약 6%, 2020년 약 6%로 안정적입니다.

재고자산회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 195억원, 2019년 약 201억원, 2020년 약 152억원이고, 회전율은 2018년 약 20%, 2019년 약 18%, 2020년 약 20%로 안정적입니다.

**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 59일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 높을 수록 좋습니다) 약 17일, 매입채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 13일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 63일로 현금운영입니다.

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기업실적분석

부채비율 : 2018년 약 105%, 2019년 약 97%, 2020년 약 83%로 감소하고 있으며, 표준(100%)보다 낮아 부채비율이 안정적입니다.

당좌비율 : 2018년 약 110%, 2019년 약 121%, 2020년 약 96%로 감소하고 있으며, 표준보다 낮아 당좌비율이 안정적이지 않습니다.

유보율 : 2018년 약 273%, 2019년 약 302%, 2020년 약 333%로 증가하고 있고, 유보율이 낮아 사내 유동자산이 좋지 않습니다.

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차트 및 총평

목표주가는  31,000원입니다.

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매매포인트

삼양패키징의 주가는 21년 2월부터 반등하여 21년 9월 최고 33,900원을 찍고 조정을 받았습니다.

매수적정가는 25,00원초반 입니다.

 

추정평균단가(22년 1월 19일)

종목명	현재가	개인	외국인	기관
삼양패키징	24,900원	23,436원	23,996원	24,506원

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