엘오티베큠 주가전망 (083310) : 태양광에너지, OLDE, LCD, 반도체 장비

목차 홈페이지 기업소개 주주에 관한 사항 포괄손익계산서 재무상태표 현금흐름표 종목분석 기업실적분석 차트 및 총평 매매포인트 추정평균단가

 

홈페이지

엘오티베큠 홈페이지

엘오티베큠

 

기업소개

당사는 진공(Vacuum)기술에 기반을 둔 반도체, 디스플레이용 건식진공펌프의 제조, 판매, 수리 등을 영위할 목적으로 2002년 3월에 설립하였으며, 세계최초의 진공펌프 회사인 독일의 Oerlikon Leybold Vacuum사로부터 미국 피츠버그에 있던 건식진공펌프사업부문을 2002년 6월에 인수하여, 한개 모델의 영구사용권을 가지고 사업을 시작하여 현재는 약 7개의 모델과 90여종의 제품을 자체적으로 국산화 개발하여 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 건식진공펌프 단일사업부문을 영위하고 있으며, 건식진공펌프 사업부문은 제조, 판매업 및 수리업으로 구분하고 있습니다. 반도체 및 디스플레이 제조공정은 대부분 진공상태에서 제조 생산되고 있기 때문에 이들 산업에 진공펌프는 필수 적으로 사용되는 장비입니다. 진공펌프의 중요한 역할은 다양한 여러 각각의 공정의 특성에 맞게 진공도를 유지하고 공정 중 발생되는 각종 케미칼, 가스 등 공정부산물을 처리하는 것이 반도체 디스플레이 기업들의 생산성과 직결되는 중요한 장비라고 할 수 있습니다. 회사가 영위하고 있는 산업은 진공산업이나 고객 기준에 의한 분류 시 반도체, 태양광, 디스플레이, 일반제조용산업 등이 당사가 속해 있는 산업이라고 할 수 있습니다. 당사가 속해있는 산업은 진공(Vacuum)산업으로 진공기술은 인위적으로 진공상태를만들어 그 안에서 실험과 생산이 가능하게 하는 기술로, 산업과 과학기술 발전의 밑바탕을 제공하는 인프라 기술이라 할 수 있습니다. 현재 당사가 주력으로 하고 있는 산업분야는 반도체 산업으로, 반도체 장비용 진공펌프 시장은 반도체 소자업체들의 시설투자 계획에 따라 변동요인이 발생할 수 있습니다. 신규라인의 증설 외에 기존 펌프의노후화 및 진부화에 따른 교체, 보완투자가 지속적으로 이루어지고 있어 반도체용 진공펌프 시장은 소자업체들의 시설투자계획의 영향은 받지만 일반적인 경기변동에 따른 변동성이 크지않은 시장이라고 할 수 있습니다. 반도체, 디스플레이 등 고난이도의 공정에 투입되는 진공펌프의 기술은  스웨덴, 독일, 일본에서 주요기술을 보유하고 있어 당사 이외의 국내업체는 기술력 등의 진입장벽으로 인하여 진입하지 못하고 있습니다.

***주요 제품 및 서비스

회사는 반도체, 디스플레이, 태양광셀 제조 등에 사용되는 Fore Vacuum용 건식진공펌프를 생산, 판매하고 있습니다. 제품 및 상품의 판매 후 A/S제품에 대하여는 수선보수매출이 발생하고 있습니다. 당분기말까지 총 매출액에서 제품, 상품, 수선보수매출 등이 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

***매출실적

당사의 매출은 제품, 상품, 수선보수(기타)로 구분되어지며, 그 세부내역은 다음과 같습니다.

 

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주주에 관한 사항

 

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포괄손익계산서

매출액 : 2018년 억원, 2019년 억원, 2020년 억원, 2021년 1,2,3분기 억원으로 전년동기대비 하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 % 하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 억원, 2021년 1분기 억원, 2분기 억원, 3분기 억원입니다.

 

영업이익 : 2018년 억원, 2019년 억원, 2020년 억원, 2021년 1,2,3분기 억원으로 전년동기대비 하였습니다. 2021년 3분기는 전년동기대비 % 하였습니다. 2020년 분기별로 보면 4분기 억원, 2021년 1분기 억원, 2분기 억원, 3분기 억원입니다.

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재무상태표

자산은 2018년 억원, 2019년 억원, 2020년 억원, 2021년 1,2,3분기 억원으로  하였습니다.

부채는 2018년 억원, 2019년 억원, 2020년 억원, 2021년 1,2,3분기 억원으로  하였습니다.

자본은 2018년 억원, 2019년 억원, 2020년 억원, 2021년 1,2,3분기 억원으로  하였습니다.

자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 재정건전성이 입니다.

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현금흐름표

영업활동 현금흐름 : 2018년 억원, 2019년 억원, 2020년 억원, 2021년 1,2,3분기 억원으로 영업활동 현금흐름이 원활합니다.

투자활동 현금흐름 : 2018년 억원, 2019년 억원, 2020년 억원, 2021년 1,2,3분기 억원으로 투자활동 현금흐름이 원활합니다.

재무활동 현금흐름 : 2018년 억원, 2019년 억원, 2020년 억원, 2021년 1,2,3분기 억원으로 재무활동 현금흐름이 원활합니다.

• 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
• 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
• 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환

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종목분석

시세 및 주주현황

52주베타*(시장민감도)는 1.22로 평균(1)보다 낮아 시장민감도가 낮습니다.

*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)

 

CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2018년 257억원, 2019년 321억원, 2020년 69억원으로 CAPEX가 좋습니다.

FCF(미래현금흐름) : 2018년 -87억원, 2019년 -366억원, 2020년 185억원으로 미래현금흐름이 좋습니다. 

매출총이익률 : 2016년 약 30%, 2017년 약 31%, 2018년 약 35%, 2019년 약 28%, 2020년 약 31%입니다.

영업이익률 : 2016년 약 6%, 2017년 약 13%, 2018년 약 11%, 2019년 약 -0.69%, 2020년 약 2%입니다.

ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2016년 약 10%, 2017년 약 26%, 2018년 약 14%, 2019년 약 1%, 2020년 약 2%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2016년 약 8%, 2017년 약 18%, 2018년 약 10%, 2019년 약 0.97%, 2020년 약 1.83%이고, 총자산이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

 

DPS(Dividend Per Share의 약자, 총배당금을 총주식발생수로 나눈 것, 한 주당 얼만큼의 배당금을 받을 수 있는지 알 수 있는 지표, DPS가 높을 수록 배당금이 많은 것임) : 2016년 22원, 2017년 70원, 2018년 29원, 2019년 10원, 2020년 50원으로 하였습니다.

현금배당수익률(최근1년간 배당금 합계를 전일 보통주 주가로 나눈값) : 2017년 0.3배, 2018년 0.44배, 2019년 0배, 2020년 0.26배으로 전년동기 증가하였습니다.

현금배당성향(기업이 버는 돈에 비하여 배당을 지급하는 백분율, 총배당금/당기순이익/100) : 2017년 2.54%, 2018년 2.34%, 2019년 0%, 2020년 23.25%으로 전년동기 증가하였습니다.

 

총자산회전율 : 2018년 약 1754억원, 2019년 약 2100억원, 2020년 약 2100억원이고, 회전율은 2018년 약 1.03%, 2019년 약 0.78%, 2020년 약 0.78%로 총자산회전율이 낮아지고 있습니다.

매출채권회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 118억원, 2019년 약 278억원, 2020년 약 143억원이고, 회전율은 2018년 약 12%, 2019년 약 7%, 2020년 약 7%로 안정적입니다.

재고자산회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 214억원, 2019년 약 256억원, 2020년 약 318억원이고, 회전율은 2018년 약 8%, 2019년 약 6%, 2020년 약 5%로 안정적입니다.

**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 48일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 높을 수록 좋습니다) 약 61일, 매입채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 27일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 81일로 현금운영이 안정적입니다.

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기업실적분석

부채비율 : 2018년 약 42%, 2019년 약 65%, 2020년 약 40%로 감소하고 있으며, 표준(100%)보다 낮아 부채비율이 안정적입니다.

당좌비율 : 2018년 약 141%, 2019년 약 145%, 2020년 약 145%로 증가하고 있으며, 표준보다 높아 당좌비율이 안정적입니다.

유보율 : 2018년 약 1760%, 2019년 약 1799%, 2020년 약 1901%로 증가하고 있고, 유보율이 높아 사내 유동자산이 좋습니다.

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차트 및 총평

 

목표주가는  30,000원입니다.

 

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매매포인트

엘오티베큠의 주가는 20년 7월 주가가 급등하여 21년 1월 최고 19,900원을 찍고 조정을 받았습니다.

매수적정가는 15,000원초반 입니다.

 

추정평균단가(21년 12월 2일)

종목명	현재가	개인	외국인	기관
엘오티베큠	15,100원	14,383원	14,203원	14,080원

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