동원시스템즈 주가전망 (015820) : 2차전지, 유리병 관련주(21.10.6 업뎃)

목차 홈페이지 기업소개 주주에 관한 사항 포괄손익계산서 재무상태표 현금흐름표 종목분석 기업실적분석 차트 및 총평 매매포인트 추정평균단가

 

홈페이지

동원시스템즈 홈페이지

동원시스템즈(주)

 

기업소개

**지배기업의 개요

 지배기업은 1980년 5월 10일자로 설립되어 각종 포장재와 알미늄을 제조, 가공 및 판매하고 있습니다. 당기 보고기간 종료일 현재 지배기업의 자본금은 129,419백만원이며, 최대주주는 (주)동원엔터프라이즈(지분율 79.88%)입니다. 

**종속기업의 현황

당기 보고기간 종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

*** 주요제품 등의 현황

***품목별 수출/내수 매출액

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주주에 관한 사항

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포괄손익계산서

매출액 : 2018년 10,263억원, 2019년 10,424억원, 2020년 10,785억원으로 증가, 2021년 1,2분기 6,079억원으로 전년동기대비 증가하였습니다. 2021년 2분기는 전년동기대비 15.7% 증가하였습니다. 2020년 분기별로 보면 3분기 2852억원, 4분기 2680억원, 2021년 1분기 2770억원, 2분기 3309억원입니다.

 

영업이익 : 2018년 788억원, 2019년 752억원으로 감소, 2020년 977억원으로 증가, 2021년 1,2분기 414억원으로 전년동기대비 감소하였습니다. 2021년 2분기는 전년동기대비 -9.3% 감소하였습니다. 2020년 분기별로 보면 3분기 296억원, 4분기 225억원, 2021년 1분기 167억원, 2분기 246억원입니다.

 

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재무상태표

자산은 2018년 11,241억원, 2019년 11,546억원, 2020년 12,558억원, 2021년 1,2분기 14,262억원으로 증가 하였습니다.

부채는 2018년 5875억원, 2019년 5808억원, 2020년 6394억원, 2021년 1,2분기 7834억원으로 증가 하였습니다.

자본은 2018년 5365억원, 2019년 5738억원, 2020년 6165억원, 2021년 1,2분기 6428억원으로 증가 하였습니다.

자산의 총계는 부채가 자본의 비율보다 높아 재정건전성이 다소 불안정적입니다.

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현금흐름표

영업활동 현금흐름 : 2018년 750억원, 2019년 1227억원, 2020년 1336억원, 2021년 1,2분기 307억원으로 영업활동 현금흐름이 원활합니다.

투자활동 현금흐름 : 2018년 -364억원, 2019년 -1227억원, 2020년 -1426억원, 2021년 1,2분기 -1310억원으로 투자활동 현금흐름이 원활합니다.

재무활동 현금흐름 : 2018년 -121억원, 2019년 -311억원, 2020년 156억원, 2021년 1,2분기 854억원으로 2018년과 2019년의 재무활동 현금흐름은 마이너스, 2020년과 2021년 2분기의 재무활동 현금흐름은 플러스입니다.

• 참고로...재무활동에 대한 이해를 위해 아래를 참고하세요
• 1) 플러스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 투자자에게 판매되는 주식 또는 주식 발행, 채권자 또는 은행에서 채무 차입, 투자자가 매입하는 부채 인 채권 발행
• 2) 마이너스 현금 흐름을 발생시키는 재무 활동 : 자사주 매입, 배당금 지급, 부채 상환

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종목분석

시세 및 주주현황

52주베타*(시장민감도)는 1.18로 평균(1)보다 높아 시장민감도가 높습니다.

*베타계수는 증권시장 전체의 수익률 변동에 대한 개별 자산의 수익률 민감도를 나나태는 지표입니다. 즉, 이 지수가 높으면 시장의 움직임에 보다 민감하게 반응하는 주식이라고 여기면 됩니다.(예를 들어 베타가 1.5이면, 시장이 1% 상승 시 1.5%상승하고, 베타가 0.5이면 시장 1% 상승 시 0.5% 상승하게 됩니다. 반대로 하락의 경우도 같이 적용됩니다.)

 

CAPEX(Capital expenditures,자본적 지출,미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말함) : 2018년 865억원, 2019년 1277억원, 2020년 1205억원으로 CAPEX가 좋습니다. 

FCF(미래현금흐름) : 2018년 -115억원, 2019년 -51억원, 2020년 131억원으로 미래현금흐름이 좋습니다. 

매출총이익률 : 2016년 약 15%, 2017년 약 14%, 2018년 약 13%, 2019년 약 12%, 2020년 약 14%입니다.

영업이익률 : 2016년 약 9%, 2017년 약 9%, 2018년 약 7%, 2019년 약 7%, 2020년 약 9%입니다.

ROE(Return On Equity, 자기자본순이익율, 주주의 관점) : 2016년 약 23%, 2017년 약 20%, 2018년 약 13%, 2019년 약 8%, 2020년 약 10%이고, 자기자본순이익율은 이상율(10%)보다 높습니다.

ROA(Return On Assets, 총자산순이익율, 경영자의 관점) : 2016년 약 6%, 2017년 약 6%, 2018년 약 5%, 2019년 약 4%, 2020년 약 5%이고, 총자산이익율은 이상율(10%)보다 낮습니다.

 

DPS(Dividend Per Share의 약자, 총배당금을 총주식발생수로 나눈 것, 한 주당 얼만큼의 배당금을 받을 수 있는지 알 수 있는 지표, DPS가 높을 수록 배당금이 많은 것임) : 2016년  250원, 2017년 500원, 2018년 500원, 2019년 500원, 2020년 600원으로 증가하였습니다.

현금배당수익률(최근1년간 배당금 합계를 전일 보통주 주가로 나눈값) : 2016년 0.42배, 2017년 1.06배, 2018년 1.83배, 2019년 1.7배, 2020년 1.68배으로 전년동기 감소하였습니다.

현금배당성향(기업이 버는 돈에 비하여 배당을 지급하는 백분율, 총배당금/당기순이익/100) : 2016년 10.55%, 2017년 18.8%, 2018년 24.06%, 2019년 33.69%, 2020년 29.97%으로 전년동기 감소하였습니다.

 

총자산회전율 : 2018년 약 11,240억원, 2019년 약 11,546억원, 2020년 약 12,558억원이고, 회전율은 2018년 약 0.89%, 2019년 약 0.91%, 2020년 약 0.89%로 총자산회전율이 낮아지고 있습니다.

매출채권회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 1953억원, 2019년 약 1896억원, 2020년 약 1896억원이고, 회전율은 2018년 약 5%, 2019년 약 5%, 2020년 약 5%로 안정적입니다.

재고자산회전율(높을 수록 좋습니다) : 2018년 약 1653억원, 2019년 약 1524억원, 2020년 약 1524억원이고, 회전율은 2018년 약 6%, 2019년 약 6%, 2020년 약 7%로 안정적입니다.

**매출채권회전일수(=돈을 받는 순환일 수, 낮을 수록 좋습니다) 약 64일, 재고자산회전일수(=재고자산 빠지는 일수, 높을 수록 좋습니다) 약 51일, 매입채무회전일수(=돈을 늦게 줘도 되는 일 수, 높을 수록 좋습니다) 약 32일이고, Cash Cycle(현금회전율, 낮을 수록 좋습니다) 약 83일입니다.

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기업실적분석

부채비율 : 2018년 약 109%, 2019년 약 101%, 2020년 약 103%로 증가하고 있으며, 표준(100%)보다 높아 부채비율이 안정적이지 않습니다.

당좌비율 : 2018년 약 79%, 2019년 약 121%, 2020년 약 65%로 감소하고 있으며, 표준보다 낮아 당좌비율이 안정적이지 않습니다.

유보율 : 2018년 약 215%, 2019년 약 234%, 2020년 약 264%로 증가하고 있고, 유보율이 낮아 사내 유동자산이 좋지 않습니다.

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차트 및 총평

목표주가는  60,000원입니다.

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매매포인트

동원시스템즈는 20년 11월에 주가가 반등하여 21년 2월까지 상승하였고, 이후 조정을 받다가 21년 9월 최고 71,900원을 찍고 조정을 받고 있습니다.

매수적정가는 50,000원초반 입니다.

 

추정평균단가(21년 10월 6일)

종목명	현재가	개인	외국인	기관
동원시스템즈	56,700원	56,244원	56,932원	53,695원

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